美聯儲下月能否降息就看今晚

隨著隔夜美聯儲鷹派官員“點名”通脹數據可能成為其判斷12月是否應降息的重要依據，今晚美國10月CPI數據的重要性已然被無限拔高。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)週二表示，他將關注即將發佈的通脹數據，以確定在美聯儲12月會議上再次降息是否為適當之舉。當被問及何種因素可能導致決策者下個月按下暫停鍵，他指出，“只有通脹方面出現意外才會使展望出現如此大的變化。”

“如果從現在到那時之間，我們看到通脹高於預期，那可能會讓我們按兵不動，很難想像從現在到12月之間勞動力市場會真正升溫。時間不夠了，”卡什卡利指出。

美聯儲上週四將利率下調了25個基點，為連續第二次降息。雖然美聯儲官員9月的預測暗示11月和12月會議都會降息25個基點，但鑒於降通脹進展停滯而經濟成長強勁，投資者已削減對美聯儲在今年最後一次會議上降息的押注。

目前，業內普遍預計，今晚將公佈的美國10月CPI料同比上漲2.6%，較前月的2.4%上升0.2個百分點，環比則料將上升0.2%持平前值；核心CPI同比和環比漲幅則預計將分別維持在3.3%和0.3%。

歐佩克連續四個月下調全球需求增長預測

週二晚間，石油輸出國組織（OPEC）發佈11月全球原油市場展望，連續第四個月下調2024年和2025年的石油需求增長預期，也令OPEC的增產前景愈發模糊。

在最新報告中，OPEC將2024年全球原油需求增長預期削減10.7萬桶/天，至182萬桶/天。同時，報告將2025年的需求也下修了10.3萬桶/天，至154萬桶/天。

相較于下修的本身，數據變動的趨勢更令市場擔憂。自2023年7月首次發佈石油預期展望開始，OPEC一直保持數據不變。但從今年8月開始，每個月都在持續下修展望，其中有關今年的石油需求增長預期已經削減了近五分之一。

需要強調的是，OPEC的預期本身並不差，疫情前全球石油需求增長的歷史均值為140萬桶/天，主要受到航空出行和乘用車增長的推動。

OPEC需求展望削減的程度，也與油價自7月以來的跌幅接近。在當前的經濟格局下，油價波動除了與全球經濟增長有關外，風能、光伏、生物燃料等新能源應用的大趨勢也在不斷替代傳統化石能源。

與此同時，市場也在緊張地觀望美國政府的換屆，特朗普的政治主張中，包括減少環保限制、增加葉岩油產能、提高關稅。都會對全球經濟和原油供需造成巨大影響。

OPEC的展望還有一個問題——比全球同行都要高。不僅是華爾街投行、商品巨頭，甚至高於沙特阿美的預測。與該組織爭端不斷的國際能源署（IEA）相比，OPEC的預期差不多翻了一倍。

伴隨著需求預期不斷下降，OPEC+已經把產能提升的時間表推遲了兩回，從10月延後到明年初開始。這一計畫也將在12月1日的會議上接受進一步審查。

IEA將在週四發佈最新的全球石油市場月度評估。該組織認為，隨著世界從化石燃料轉向電動車，原油的需求增長將會放緩。IEA此前預測，2024年的全球原油需求增長為86.2萬桶/天，2025年為99.8萬桶/天。

昨日商品行情盤點

週二，美元指數延續漲勢，盤中最高觸及106.182，最終收漲0.404%，報105.93。美債收益率集體飆升，基準的10年期美債收益率收報4.44%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.363%。

現貨黃金連日下跌，一度失守2590美元/盎司，為9月以來首次，最終收跌0.81%，報2598.41美元/盎司，創近兩個月新低。現貨白銀最終收漲0.14%，報30.74美元/盎司。

隨著投資者消化歐佩克對需求增長的最新下調，國際原油低位震盪。WTI原油最終收跌0.29%，報67.84美元/桶；布倫特原油收跌0.31%，報71.61美元/桶。

美股三大股指集體收跌，道指收跌0.86%，標普500指數跌0.29%，納指跌0.09%。英偉達(NVDA.O)漲2%，特斯拉(TSLA.O)跌6%，特朗普媒體科技集團(DJT.O)跌8.8%。納斯達克中國金龍指數收跌4.45%，阿裡巴巴(BABA.N)跌3.8%，小鵬汽車(XPEV.N)跌10%。

歐股主要股指全線重挫，德國DAX30指數收跌2.13%；英國富時100指數收跌1.22%；歐洲斯托克50指數收跌2.25%。

港股恒指早間低開後一度沖高翻紅，隨後持續單邊下挫態勢，午前跌逾300點，午後跌勢不止，擊穿20000點大關，最低見19761.31點跌超600點，刷新逾六周低點。截至收盤，恒生指數收跌2.84%，報19846.88點。恒生科技指數收跌4.19%，報4456.86點，恒指大市成交額報2342.24億港元。