突然！日本首相岸田文雄辭職 今天早上，據央視新聞援引日本廣播協會最新報導，日本首相岸田文雄向黨內人士表示，他打算放棄參加將於9月舉行的自民黨總裁選舉。這意味著，在選出新自民黨總裁後，岸田文雄將辭任首相。日本電視臺在8月4日公佈的民意調查結果顯示，有70%的日本國民希望岸田下臺。 岸田文雄於2021年9月29日，當選第27任日本自民黨總裁；同年10月4日，就任日本第100任首相；當年11月10日，在國會參眾兩院首相指名選舉中當選日本第101任首相。日本執政的自民黨將於今年9月舉行領導人選舉。日本政治名人石破茂在未來首相的民調中排名一直很高。現任外務大臣上川陽子的呼聲也非常高。 PPI先下一城 今晚CPI能否同樣“給力”？ 在最新的美國PPI數據強化了人們對美聯儲將能夠在9月份實施降息計畫的猜測之後，美國股債市場週二雙雙迎來了大漲。 就在今晚備受矚目的美國7月CPI報告公佈前的24小時，昨晚率先出爐的PPI數據為金融市場奠定了一個頗為樂觀的基調。數據顯示，7月美國PPI環比增長0.1%，低於6月0.2%的環比漲幅；7月PPI同比增長2.2%，也低於6月2.7%的同比漲幅，同時也創下了今年3月以來最小同比漲幅。 剔除食品和能源的核心PPI較上月持平，較去年同期上漲2.4%。 摩根士丹利旗下交易平臺E*Trade策略師Chris Larkin表示，“尋求穩定的市場得到了通脹降溫的更多證據。這組低於預期的PPI數據，可能會受到試圖從今年最大回檔行情中反彈的股市投資者的歡迎。” 近來，美國物價壓力的緩解已增強了美聯儲官員對於降息的信心，同時重新開始著重關注起了勞動力市場，因為勞動力市場正顯示出更大的放緩跡象。 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週二表示，最近的經濟數據讓他對美聯儲能讓通脹率回到2%的目標“更有信心”，但他希望看到“更多一些數據”後才準備支援降息。博斯蒂克重申他可能會在“今年年底之前”準備好降息。 從金融市場週二的表現看，無論是股市還是債市，不同領域的投資者都收穫了一個“豔陽天”。在英偉達和其他“七巨頭”科技股大幅上漲的推動下，科技股集中的納斯達克綜合指數隔夜上漲2.4%。標普500指數也上漲1.7%，藍籌股指數道指則上漲約409點，漲幅1%。 素有美股“恐慌指數”之稱的VIX指數目前已重新回落至了18附近——回到了上週五非農前的低位水準。
美國CPI領銜重磅數據本周登場 暴跌、反彈、再下跌、又大漲——對於美股投資者而言，上周他們的目光和心情，無疑一直跟隨著股指的劇烈波動而經歷著一輪又一輪的“過山車之旅”。這波緊張而又刺激的動盪行情，使衡量標普500指數價格隱含價格波動幅度的Cboe波動率指數(VIX)，達到了自2020年疫情高峰以來從未見過的水準。 而眼下，業內人士在經歷了一個週末後，最想要厘清的問題無疑是：金融市場上掀起的這輪“夏日風暴”，究竟結束了嗎？ 事實上，上周親身經歷了一系列刺激行情的，顯然不只有美股投資者，從股市、債市、匯市乃至加密貨幣，均無一例外遭遇了大幅波動。有業內人士就統計了上週一至上週五一系列緊張而刺激的市場行情： 週一：標普500指數下跌3%，VIX指數從23點飆升至65點，2年期/10年期美債收益率曲線自2022年以來首次結束倒掛轉正，日股創下史上最大單日點數跌幅，日元兌美元暴漲至141.7，比特幣大跌16%至5萬美元以下； 週二：標普500指數反彈逾1%，VIX指數創下2010年以來最大跌幅，日經225指數大漲逾10%； 週三：標普500指數從盤中1.7%的漲幅中逆轉，收盤下挫0.77%，日元兌美元跌至147.9日元； 週四：初請數據提振市場情緒，標普500指數大漲2.3%，創2022年11月以來最大漲幅； 週五：標普500指數周線收盤最終基本持平，比特幣自前一個周日以來首次突破6萬美元，兩年期美債收益率奇跡般最終周線收高。 隨著新的一周拉開帷幕，市場參與者接下來還將面臨哪些考驗呢？ 目前來看，更多關鍵宏觀經濟數據的密集出爐，仍將是投資者需面臨的核心大考。按照排程，美國勞工部將于本週三公佈7月CPI數據，而在週四，素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售，也將與投資者“見面。” 花旗集團的數據顯示，根據價內看跌期權和看漲期權的成本，交易員們目前認為週三美國CPI報告公佈時，標普500指數將向上下任一方向移動1.2%。上週四，花旗的上述模型就曾成功預測到了美股在初請數據後的大行情。 據悉，如果這一定價維持到週二收盤，那麼其將與8月23日和8月29日的隱含波動率預測相當，前者是鮑威爾在傑克遜央行年會上發表講話的日子，後者則是在英偉達發佈財報後的第二天。 美銀呼籲FED儘快降息：別讓消費者心灰意冷 近期，伴隨著市場波動加劇，以及消費者在高利率環境下捂緊腰包，越來越多的聲音呼籲美聯儲儘快降息。 美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）周日警告稱，如果美聯儲不儘快開始降息，美國消費者可能會感到沮喪。 7月底，美聯儲將政策利率維持在5.25%-5.50%區間不變。自2023年7月以來，聯邦基金利率一直保持在這一水準。美聯儲當時暗示，若通脹繼續降溫，最早可能在9月份降息。 但自那以來，一系列經濟數據不及預期加劇了衰退擔憂。上週一，美股創下兩年來的最大跌幅。這令一些人呼籲，美聯儲應該提前降息，並且應該加大降息幅度。 “他們（美聯儲）告訴人們利率可能不會上漲，但如果不儘快開始降息，美國消費者可能會感到沮喪，”莫伊尼漢在接受媒體採訪時表示。“一旦美國消費者真的開始變得非常消極，就很難把他們拉回來。”
初請立功 美股多頭擺脫下跌泥潭 堪稱史上最受關注的一個“初請”之夜，在昨日成功幫助美股多頭擺脫了過去一周下跌的泥潭。 行情數據顯示，標普500指數週四創下了自2022年11月以來最大的單日漲幅，因一份好於預期的美國初請失業金人數報告，幫助緩和了人們對勞動力市場疲軟的擔憂。標普500指數11大板塊在週四悉數上漲。與此同時，隨著經濟憂慮的消退，美國國債則在隔夜全線下跌——較短期國債在當天的拋售中領跌。 自上周低迷的製造業PMI和非農數據，引發投資者對美聯儲降息等待時間過長、危及“軟著陸”前景的擔憂以來，美股市場就一直處於低迷狀態。這些不安情緒加上擁擠的倉位、科技股業績不佳和季節性趨勢不利等因素，共同引發了市場的劇烈波動。 不過，這一切悲觀氛圍在週四好于預期的初請數據發佈後，終於有所消散。 獨立顧問聯盟首席投資官Chris Zaccarelli表示，“初請失業金人數的表現帶來了一些好消息。雖然我們仍保持謹慎，但確實認為本月初開始的恐慌被過分誇大了。” 美國勞工部週四公佈的數據顯示，在截至8月3日的一周時間裡，季調後初次申請失業金的人數為23.3萬人，較前一周略微上修1千人的數據下降1.7萬人，市場預期為24萬人。密西根州、密蘇里州和德克薩斯州等近幾周申請人數大幅增加的州申請人數減少。 美聯儲鷹派：美經濟仍具韌性 降息仍需通脹降溫 在上周的利率決議會議上，美聯儲決定按兵不動，將利率維持在5.25%-5.50%的水準。但美聯儲主席鮑威爾暗示，美聯儲可能會在9月開始降息，因為美國的通脹和就業風險更接近平衡。 然而，上週五公佈的美國非農就業報告異常疲軟，引發了金融市場的擔憂，即美國經濟可能面臨更大的衰退風險，美聯儲可能需要考慮緊急降息。 施密德反駁了這一觀點，稱美國經濟具有韌性，消費者需求強勁。他還認為，美國勞動力市場雖然明顯降溫，但考慮到失業率上升以外的指標，仍”相當健康”。 他表示，考慮到這些情況，美聯儲目前的政策立場“沒有那麼緊縮”。他還表示，要讓通脹進一步下降，勞動力市場需要進一步降溫。 “如果形勢進一步大幅惡化，情況可能會發生變化，”他表示，總的來說，自己仍處於觀望狀態，“政策路徑將由數據和經濟實力決定。考慮到過去近十年來美國經濟遭受的巨大衝擊，我不想為政策利率設定任何特定的路徑或終點。” 產品市場動態 標普500指數在週四大幅上漲了119.81點，漲幅為2.30%，收報5319.31點，為2022年11月以來最大的單日漲幅。道指上漲683.04點，漲幅為1.76%，收報39446.49點；納指上漲464.22點，漲幅為2.87%，收報16660.02點。 在市場關注度最高的“七巨頭”方面，這些科技巨頭週四整體已反彈至了前一日的高點附近，但本周仍處於下跌狀態，且距離非農前的水準依然還有一段較大的距離。 在美債市場方面，各期限美債收益率週四也普遍上揚，尤其是與利率預期變動關聯更為密切的短債收益率領漲。截止紐約時段尾盤，2年期美債收益率漲7.8個基點報4.048%，5年期美債收益率漲6.6個基點報3.835%，10年期美債收益率漲4.9個基點報3.996%，30年期美債收益率漲2.9個基點報4.282%。
就在今晚 史上最受關注的“初請夜”！ 目前，在上週五公佈的非農就業報告，顯示美國7月份失業率觸發了預示經濟衰退的“薩姆規則”之後，交易員們正在密切關注將於北京時間今晚20:30公佈的初請失業金人數數據，以尋找勞動力市場是否可能進一步陷入疲軟的線索。 業內媒體對經濟學家的調查顯示，在上份數據創下近一年來最大增幅之後，截至8月3日的一周內，美國初請失業金人數預計將減少9000人至240000人；至7月27日當周續請失業金人數也可能小幅回落至187萬人，前值為187.7萬人。 前一周的初請人數的飆升，在很大程度上與汽車廠的年度停產和颶風貝麗爾有關，其中德克薩斯州的申請人數明顯增加——該州在本季度的第一場大颶風中首當其衝。而颶風季的影響，也被不少業內人士視作是非農數據慘澹背後的一大推手。 如果初請數據再次走高，可能會重新引發人們的擔憂，即美聯儲在近期為應對通脹而採取了最具破壞性的貨幣緊縮政策之後，需要轉而關注其雙重任務中的“就業”部分。 “華爾街一哥”：軟著陸幾率僅四成 週三，被外界公認為“華爾街一哥”的摩根大通首席執行官傑米·戴蒙表示，他認為美國經濟“軟著陸”的幾率在35%至40%左右，因此最可能出現的情況仍然是經濟衰退。 今年2月時，戴蒙表示，市場對美國避免經濟衰退的風險過於樂觀。“市場認為軟著陸的可能性是70%到80%，而我認為可能性只有這種預期的一半。”他當時表示。 當在週三的採訪中被問及現在是否改變這一看法時，戴蒙表示美國經濟軟著陸概率和他2月時的預期“大致相同”。 不過，戴蒙也表示，雖然信用卡借款人違約率在上升，但美國目前尚未陷入衰退。實際上，戴蒙自2022年以來一直在警告經濟“颶風”，但美國經濟的表現好於他的預期。 對於通脹前景，戴蒙表示，由於未來在綠色經濟和軍事方面的支出，他“有點懷疑”美聯儲能否將通脹率降至2%的目標。 戴蒙還表示，美聯儲可能很快會降息，但“我認為這並不像其他人認為的那麼重要。” 就在戴蒙做出上述評論當天，Bruce Kasman為首的摩根大通經濟學家在給客戶的報告中預計，美國經濟到今年年底陷入衰退的可能性為35%，高於上月初預計的25%。該團隊將到2025年下半年美國經濟陷入衰退的可能性維持在45%。 日本央行：在市場不穩定時不會加息 在日本金融市場大幅震盪後，日本政府與中央銀行試圖統一立場以恢復市場平靜。 當地時間週二（8月6日），日本首相岸田文雄告訴媒體：“在這種情況下作出冷靜判斷是很重要的。我希望繼續保持緊迫感，密切關注事態發展，並與日本央行密切合作。” 前一天，美元兌日元一度跌破142關口，創年初以來的最低水準；日經225指數當天暴跌12.40%，錄得1987年“黑色星期一”來的最大單日跌幅。 幸運的是，日本股市在之後的兩個交易日明顯反彈，現在已回升至上週五收盤價附近。與此同時，日元匯率也回落到了1美元兌147日元水準左右。 週二的時候，日本財務省、日本央行及金融廳舉行了三方會議。日內，日本財務省國際局新任局長的三村淳（Atsushi Mimura）表示，他們對經濟復蘇路徑的看法保持不變。 三村淳表示，外匯穩定反映經濟基本面很重要，當局將繼續密切關注外匯市場，並與海外進行溝通。他強調，不應對市場形勢感到恐慌，日本經濟的溫和復蘇沒有變化。 日內早些時候，日本央行副行長內田真一（Shinichi Uchida）也提到，“近期市場極其動盪，將以高度的警惕性關注經濟和物價受到的影響，並在政策指引方面做出適當應對。”
由於投資者對美國經濟放緩和科技股漲勢過熱的擔憂加深，避險情緒高漲，當地時間週一美股延續了跌勢，道指、標普雙雙創下近兩年來最糟糕的一天。截至收盤，道鐘斯指數跌2.60%，報38703.27點；標普500指數跌3.00%，報5186.33點，兩隻指數均錄得2022年9月份以來的最大單日跌幅；納斯達克綜合指數跌3.43%，報16200.08點。 目前納指和標普500指數收於5月初以來的三個月最低水準。不過美股這一跌幅較盤初市場情緒顯著下探時明顯收窄，盤初跌幅最深時，納指一度跌超千點，跌幅達6.4%。此外，納斯達克中國金龍指數低開高走，在盤初大幅低開3.2%的情況下逆勢翻紅，最終收漲0.25%。 7月美國ISM服務業指數重返擴張區間 隔夜美股盤中主要股指小幅回升，主要原因或是美國7月ISM非製造業指數超預期重返擴張至51.4，扭轉四年最大萎縮頹勢，就業指數重返擴張區間。具體來看，美國7月ISM非製造業指數51.4，好於預期的51，6月前值為48.8。50為榮枯分水嶺。 今年二季度以來，美國服務業PMI波動較大。4月和6月的ISM服務業PMI均陷入萎縮；得益於商業活動指標大漲，5月時該指數則擴張速度創九個月來最大。 市場分析稱，這可能有助於緩解人們對該國經濟普遍放緩的最新擔憂。資料發佈後，美股短線抹平部分跌勢，美債收益率自低位拉升，兩年期美債收益率與10年期美債收益率重新倒掛，美元指數跌幅收窄。 美國芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，就業資料尚未顯示出衰退跡象，7月就業報告僅代表“一份資料”。三藩市聯儲主席戴利認為，美國就業仍穩健，將觀望更多資料以採取行動。 不過在經過一個週末的發酵後，市場對美聯儲降息幅度的預期明顯增強。芝商所的“美聯儲觀察”工具顯示，預測中位數認為美聯儲年內的降息幅度將高達125個基點，打壓了美元。 這一企穩態勢也傳導至亞太市場。 日韓股市大反攻！今早全線暴漲！ 就在今早，日本股市、韓國股市全線大反攻。日經225指數一度反彈超10%，而韓國KOSPI股指一度反彈超5%。在昨天大跌之後，這兩國股市今天早上的反攻顯得十分搶眼。而與此同時，美股盤後的期指亦大幅反彈。 分析人士認為，強勁的反彈，一方面可能與相應國家的預期管理有一定關係。韓國表示，政府和韓國央行有足夠的政策能力，將在市場過度波動的情況下採取措施，而外匯、貨幣市場表現出穩定趨勢。日本內閣官房長官林芳正則表示，日本政府將繼續觀察市場動向，穩定經濟財政運營。另一方面，市場單日殺跌過多，亦有反彈的需求。日元今天亦開始大幅走軟。 那麼，問題是否得到了解決？從美聯儲的動作和言論來看，似乎並沒有明顯的變化。另外，今天早上亞太開盤之後，昨天跌幅相對較小的澳洲股市並未有強勢表現。
美聯儲本次會議依舊按兵不動 但9月有希望 美國聯邦儲備委員會7月31日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%之間不變。美聯儲同時表示，如果抗擊通貨膨脹繼續取得想要的進展，美聯儲可能會在今年9月會議上宣佈降息。 由於通脹下降速度不如預期，美聯儲自去年7月底以來一直將利率目標區間維持在5.25%至5.5%之間，這是23年來最高水準。 美聯儲決策機構聯邦公開市場委員會當天在會議後發表的聲明中說，通脹在過去一年有所緩解，但仍處於相對較高的水準。近幾個月來，在實現2%通脹目標方面取得了“一些進一步進展”。而在6月會議的聲明中，美聯儲的措辭是在抗擊通脹方面取得“溫和的進一步進展”。 美聯儲主席鮑威爾在會後舉行的新聞發佈會上被問及9月降息是否是合理預期時表示，尚未做出任何決定，根據聯邦公開市場委員會的整體看法，美國經濟正逐漸接近降息的適當時機。 全球資產大漲 截至收盤，道指漲0.24%報40842.79點，標普500指數漲1.58%報5522.3點，納指漲2.64%報17599.4點。7月份，道指漲4.41%，標普500指數漲1.13%，納指跌0.75%。 科技股多數上漲，蘋果漲1.5%，亞馬遜漲2.9%，奈飛漲0.93%，穀歌漲0.73%，臉書漲2.51%，微軟跌1.08%。 能源股集體上漲，埃克森美孚漲0.36%，雪佛龍漲0.64%，康菲石油漲1.11%，斯倫貝謝漲1.41%，西方石油漲0.9%。 航空股普遍下跌，波音漲2.05%，美國航空跌1.12%，達美航空跌0.46%，西南航空跌0.44%，美聯航跌2.55%。 晶片股表現強勁，英偉達漲12.81%，市值單日暴漲3290億美元，博通漲11.96%，阿斯麥漲8.89%，高通漲8.39%，台積電漲7.28%，美光科技漲7.08%，超微半導體漲4.36%，英特爾漲2.02%。 值得注意的是，美國前眾議院議長佩洛西7月26日增持了10000股英偉達股票，並拋售5000股微軟股票。 熱門中概股多數上漲，世紀互聯漲12.5%，比特數字漲7.93%，百濟神州漲6.12%，萬國數據漲6.04%，富途控股漲5.13%；中概新能源汽車股集體上漲，蔚來汽車漲0.57%，小鵬汽車漲1.57%，理想汽車漲5.11%。 另外，國際油價和國際金價也普遍上漲。 突發！日本股市重挫 在美國股市納斯達克指數飆漲，全球主要市場全線拉升之際，日本股市出現了問題。今天早盤，日本市場全線大跌。截至發稿，日經225指數跌近2.5%。 據財經媒體報導，7月31日，日本央行在31日舉行的貨幣政策決策會議上再次加息，將原本為0-0.1%的政策利率提高至0.25%，消息公佈後，日債遭遇市場拋售，各期限債券收益率幾乎全線大幅上行。 加息決定公佈後，日債價格全線下跌，10年期日債收益率一度漲超7BPs至1.076%。截至發稿時，2年期日債收益率漲8BPs至0.455%，3年期日債收益率漲7.9BPs至0.506%，5年期日債收益率漲8.1BPs至0.669%，10年期日債收益率漲5.7BPs至1.058%。 日本央行當天宣佈，這一政策將從8月1日起實施。日本央行認為，儘管3月解除了負利率政策，但由於工資上漲等原因，日本物價和經濟仍處於上升趨勢。 分析人士認為，此次日元加息可能會加重市場對於日本經濟的疑慮，而這種疑慮體現在三個方面：一是房貸壓力會上升，年輕人的生活壓力會加大，並影響消費；二是企業貸款利率也會上升，提升企業營運成本；三是日本也是出口型經濟，雖然加息導致日元升值有利於進口，但出口可能會受影響。
日本央行將公佈貨幣政策 正在召開中的日本央行貨幣政策會議引發市場關注。有媒體報導稱，預計日本央行將討論將政策利率從目前的0%-0.1%提高到0.25%左右。日本央行於今年3月取消負利率政策，最新一次議息決議將在今日（7月31日）中午公佈，日本央行行長植田和男將於當日下午召開相關新聞發佈會。 據上述媒體報導，由於越來越多的貨幣政策委員會委員認為，物價上漲符合預期，日本央行將考慮進一步加息。同時，有委員認為，應關注日元貶值導致的物價上漲的風險。不過，也有部分委員持謹慎態度，認為實際工資持續下降，需要關注消費趨勢。 今晚！美聯儲料繼續“按兵不動” 8月1日（週四）淩晨2時，美聯儲聯邦公開市場委員會（下稱FOMC）將結束年內第五次議息會議並公佈利率決議，目前市場普遍預計FOMC將利率維持在5.25%~5.5%的23年高點不變。市場關注的焦點更多在於FOMC政策聲明以及美聯儲主席鮑威爾是否將對9月中旬的下一次會議降息給出明確的暗示。 當前，隨著美國通脹持續回落，且勞動力市場開始降溫，市場不斷加碼對美聯儲開啟一輪“預防式降息”的押注，即在沒有明顯經濟危機或衰退的情況下，為了防止將高企的借貸成本維持過長的時間導致經濟基本面出現惡化而採取的寬鬆措施。 巴克萊銀行首席美國經濟學家Marc Giannoni在發給《每日經濟新聞》記者的置評郵件中指出，“由於通脹和勞動力市場顯示出放緩的跡象，我們預計本周FOMC將暗示9月份開始降息。不過，未來幾周關鍵數據將陸續公佈，而市場已經消化了9月份的降息，因此，我們認為FOMC政策聲明對（9月降息）發出強烈信號的可能性不大。” 芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，有交易商甚至押注美聯儲會在9月份一次性大幅降息50基點，但目前概率只有10.1%。 通脹持續回落，6月失業率達4.1%，創兩年半新高 強勁的消費者需求和富有彈性的勞動力市場説明避免了許多經濟學家在激進加息期間預測的經濟衰退。這一宏觀背景為美聯儲的降息敞開了大門。 一方面，隨著通脹繼續緩和，美聯儲“軟著陸（在不引發經濟衰退和大規模裁員的情況下降低通脹）”的目標似乎觸手可及。 6月份，美聯儲更青睞的通脹指標——美國核心PCE降至2.6%，遠低於一年前的4.3%和兩年前的5.6%。紐約聯儲行長、FOMC永久票委威廉姆斯稱，核心PCE的這種回落是普遍存在的，他駁斥了那種認為要讓通脹回到美聯儲2%的目標將異常困難的擔憂。 就目前來看，讓FOMC票委能夠更直接地接受降息的原因是，已經有更為清晰的證據表明，在經歷了上半年的波動後，美國的通脹終於得到了控制。近幾個月來，美國CPI增速也明顯放緩，抑制住了今年早些時候出現意外反彈後導致的市場擔憂情緒。
美債有望實現三年來最長連漲！ 週一，各期限美債收益率漲跌不一。其中，2年期美債收益率漲1.6個基點報4.41%，5年期美債收益率跌0.6個基點報4.079%，10年期美債收益率跌2.3個基點報4.177%，30年期美債收益率跌2.9個基點報4.427%。 雖然在這個至關重要的“央行超級周”首日，美債市場隔夜的表現整體波瀾不驚，但本月早些時候錄得的火熱升勢，無疑已經為本月債市的連續反彈打下了堅實的基礎。由於市場預期美聯儲會在本周會議上暗示降息週期即將到來，美國國債價格近期已持續走高。 業內彙編的數據顯示，近期的連續上漲已推動美債的一個關鍵指標——彭博美國國債指數本月上漲了1.3%，並將4月底以來的回報率推高至約3.9%。 “新美聯儲通訊社”：美聯儲降息終於在望 素有“新美聯儲通訊社”之稱的知名記者Nick Timiraos週一撰文表示，儘管美聯儲官員本周不太可能調整利率，但此次會議仍將是近期最重要的會議之一。美聯儲今年已舉行四次會議，每次會議都將降息視為日後考慮的問題。但這一次，通脹和勞動力市場的發展應該會讓官員們發出信號，即在9月份的下次會議上很有可能降息。 Timiraos認為，將於週三結束的7月議息會議可能會讓美聯儲主席鮑威拿定主意，傾向於儘早行動。鮑威爾長期一直以來都在權衡過早降息和等待太久之間的利弊。而如今官員們已越來越擔心等待太久會破壞軟著陸。鮑威爾本月對議員們表示，在保持勞動力市場健康發展的同時將通脹率降至美聯儲2%的目標——“是讓我夜不能寐的頭等大事”。 對此，Timiraos表示，美聯儲新近表現出的降息意願反映出了三個因素：通脹方面的好消息、勞動力市場正在降溫的跡象，以及權衡任由通脹處於過高水準和導致不必要的經濟疲軟這兩種風險的考量正在發生變化。 美債規模突破35萬億美元！ 美國財政部網站當地時間7月29日最新數據顯示，截至7月26日，美國聯邦政府債務規模已達35.001萬億美元，已突破35萬億美元大關。 2024年1月，美國國債總額首次歷史性突破34萬億美元。多年來，連續財政赤字令美國債台越築越高，猶如一顆“定時炸彈”，高懸頭頂。 據美國有線電視新聞網(CNN)報導，美國跨黨派研究機構“負責任聯邦預算委員會”的數據顯示，2023財年，美國政府償還債務的支出已經超過了在住房、交通和高等教育方面的支出。 在此情況下，美國政府面臨進一步的財政壓力，導致用於公共服務或未來應對金融危機、流行病或戰爭等不利衝擊的資金減少。 近期，越來越多美國政商界人士和經濟學家表達對美國債務問題的擔憂。 國際貨幣基金組織曾警告稱，美國政府債務水準高且不斷上升，有可能推高全球借貸成本，破壞全球金融穩定。 國際貨幣基金組織財政事務部主任維托爾·加斯帕爾指出，美國寬鬆的財政政策對全球利率和美元施加上行壓力，推高了世界其他地區的融資成本，從而加劇了現有的脆弱性和風險。
亞太股市狂飆 亞太股市大反攻來了。在上周大跌之後，今天早盤，亞太市場顯得異常興奮。日經225指數大幅拉升，一度狂飆超2.7%。 韓國市場也明顯拉升，KOSPI指數狂拉超1.6%。 此外，澳大利亞股指、A50期指、臺灣股指都出現了明顯拉升。香港恒指高開1.03%，報17196.45點；恒生科技指數漲1.4%。 今天早上，美元兌日元一度沖高5000餘點，但隨後再度回落。這可能會在一定程度上影響亞太權益市場的走勢。因為，日元升值的勢頭雖然放緩，但升值的趨勢依然還在。 科技股財報成股市暴跌導火索 上周，美股三大指數表現分化。數據顯示，上周，道鐘斯工業指數上漲0.75%；納斯達克指數、標普500指數分別下跌2.08%、0.83%，連續兩周下跌。 大型科技股走弱成為納指上周重挫的主要拖累因素。值得一提的是，極具代表性的納斯達克100指數上周下跌2.56%，兩周累計回檔6.54%。 “美股七姐妹”蘋果、微軟、英偉達、穀歌母公司Alphabet、亞馬遜、臉書母公司Meta、特斯拉上周分別累計下跌2.83%、2.71%、4.13%、6.00%、0.34%、2.33%、8.11%，市值分別蒸發973.71億美元、879.99億美元、1198.02億美元、1315.04億美元、65.56億美元、281.30億美元、619.76億美元，市值合計蒸發超5333億美元。 分析人士稱，美國明星科技股財報表現不佳，為股價暴跌埋下伏筆。 例如，當地時間7月23日美股盤後，特斯拉和穀歌雙雙公佈第二季度財報。其中，特斯拉二季度營收超市場預期，但利潤遜於預期，且汽車業務收入同比下滑7%；市場最為關注的無人駕駛計程車Robotaxi則推遲發佈。花旗將特斯拉目標價從274美元下調至258美元。 谷歌二季度營收和利潤好於預期，但廣告業務增速放緩且YouTube的廣告收入不及預期。 當地時間7月24日，特斯拉、穀歌母公司Alphabet分別下跌12.33%、5.04%。 值得注意的是，本周，美股科技股財報密集公佈，包括微軟、蘋果、臉書母公司Meta、亞馬遜、AMD、高通、英特爾。 美聯儲領銜“央行超級周” 本周，全球市場迎來“央行超級周”。 美聯儲將於8月1日週四淩晨公佈利率決議，當日美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會。華爾街普遍預計，美聯儲或繼續“按兵不動”，將聯邦基金利率維持在5.25%-5.5%區間不變，屆時繼續關注美聯儲官員對於通脹和勞動力市場的看法。不少分析人士稱，美聯儲將在7月政策聲明中釋放更加明確的降息信號，為9月進行年內首次降息奠定基礎。 此外，8月2日晚，美股將迎來7月“非農”大考。分析人士稱，這份報告有望鞏固勞動力市場持續降溫的預期，打開9月降息視窗。而9月會議是美國大選結果出爐前的最後一個關鍵降息視窗。 7月31日午間，日本央行將公佈7月利率決議，當日下午日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發佈會。華爾街普遍預計日本央行將維持利率不變。儘管如此，市場對於此次會議加息還是充滿了期待，考慮到日元過去兩周飆升，德銀在近日報告中提高了對日本加息可能性的評估，認為加息概率超過50%。 8月1日晚，英國央行將公佈利率決議。華爾街普遍預計，英國央行可能宣佈四年來的首次降息，降息幅度為25個基點。
突發重磅 美聯儲傳來新消息！ 今天早上，有兩大關於美聯儲的傳聞在市面上流傳：一是在接下來的貨幣會議當中，美聯儲將刪除“通脹高企”的描述；二是美聯儲前高管不斷出來放風：可能要降息了。 2021年9月，在通脹率連續三個月超過美聯儲2%目標後，美聯儲職員及決策官員改變了對通脹較為被動的態度，開始用“高企”（elevated）來形容通脹。當年5月、6月和7月，美聯儲用來設定通脹目標的個人消費支出（PCE）物價指數漲幅突破4%後，才提出通脹高企的描述。儘管PCE物價指數目前已降至2.6% ，而且似乎仍在走低，但負責制定利率的聯邦公開市場委員會（FOMC）的政策聲明中至今仍保留著這一描述。 美聯儲下周的政策會議可能會最終刪除這個描述。如果真是這樣，這將是迄今為止最強烈的信號，表明央行計畫最早在9月降息，並展開其貨幣政策週期的寬鬆階段，投資者目前認為9月降息幾乎已成定局。不過，也有觀點認為，對通脹的描述從高企調整為更溫和的字眼，也可能導致美聯儲修改當前政策聲明中的另一個關鍵句子：在官員們“對通脹率持續向2%邁進更具信心”之前，不會降息。 此外，曾任2018年至2022年美國央行副主席的理查·克拉裡達表示，隨著通脹下降和勞動力市場降溫，美聯儲今年可能會降息三次。克拉裡達現任資產管理巨頭太平洋投資管理公司（Pimco）的全球經濟顧問，他在香港接受採訪時表示，美國通脹數據的進一步改善和失業率的上升都將影響美聯儲的決定。他說，Pimco 預測利率將降息兩次，並且“第三次降息的可能性確實存在”。 “很多人都在等待美聯儲降息。美國貨幣市場基金中大約有5或6萬億美元。一旦降息，將是一件大事，”克拉裡達說。他的公司還認為，首次降息可能會在9月發生。 前坎薩斯城聯邦儲備銀行行長埃絲特·喬治也表示，美聯儲開始看到他們一直在尋找的降息的信號。 芝加哥商品交易所集團的FedWatch工具顯示，交易員預計美聯儲在9月份會議上幾乎肯定會降息，該工具根據聯邦基金期貨交易數據預測利率走勢。 加還是不加？日本央行正處於“十字路口” 在日元持續貶值與國內經濟復蘇步伐緩慢的雙重壓力下，日本央行正面臨重要的政策抉擇時刻。當前，日本央行如何在抑制貨幣貶值、支持經濟增長與控制通脹之間尋找最佳平衡點，成為了投資者和經濟學家最為關注的財經事件。 週一，日本執政黨自民党幹事長茂木敏充公開表示，呼籲日本央行更清晰地表達貨幣政策正常化的意圖，包括逐步加息，以遏制日元過度貶值對經濟的負面影響。茂木敏充認為，日本央行應明確展示其放棄大規模刺激計畫的決心，以穩定日元匯率。 日本央行即將於7月底召開為期兩天的政策會議，屆時將討論是否提高當前接近零的利率。 此前，日本首相岸田文雄曾表示，央行的政策正常化將支撐日本經濟向增長驅動模式轉型。 經濟學家普遍預計，日本央行今年將把利率上調至0.25%，但對於具體加息時點尚存分歧。市場預計，日本央行將在7月會議上宣佈縮減其龐大的購債規模和資產負債表的詳細計畫。若加息伴隨大規模縮減計畫，可能引發市場劇烈反應。
