美國重磅零售數據來襲 當地時間週四，美國將公佈9月零售銷售月率，這也是本周最受關注的數據。作為重要支柱，消費支出活力將支持美國經濟能否軟著陸。不過近期數據顯示，通脹壓力有所升級，消費者信心回落，機構下調假日季展望。與此同時，美聯儲也對未來的政策路徑持謹慎態度，可能給軟著陸帶來不確定性。 數據顯示，美國零售額占到所有家庭消費支出1/3以上，是經濟的重要風向標，而假日季則是商家每年的重中之重。 作為最大行業組織，美國零售聯合會（NRF）週二（15日）表示，今年假日季的消費可能會再創新高，但隨著消費者繼續努力應對更高的價格，消費習慣逐漸適應疫情前的模式，銷售增長可能會放緩。該機構預計，11月1日至12月31日期間零售額將比去年增長2.5%至3.5%，達到9795億-9890億美元，低於此前一年3.9%的增速。 巴菲特大舉“賣股囤現金” 過去很長一段時間，儘管美股一直“漲勢如虹”，但“股神”巴菲特（Warren Buffett）一直在拋售股票。 對此，華爾街對沖基金大佬、綠光資本（Greenlight Capital）創始人兼總裁大衛·艾因霍恩（David Einhorn）表示，投資者正在推動看似幾十年來最昂貴的股市，“想想沃倫·巴菲特正在從牛市中套現這一事實吧。” 他在最新季度報告中指出，自該公司1996年成立以來，當前股票是“最被高估的”。艾因霍恩表示，現在可能不是保持高股票敞口的好時機，他還以巴菲特拋售股票為例來證明這一點。 “雖然巴菲特經常指出，不可能預測市場的時機，但我們不得不承認，他是我們所見過的最好的市場預測者之一。”他寫道。 需要注意的是，巴菲特此前一直在削減股票頭寸，並選擇在場外持有現金。截至8月中旬，巴菲特的現金儲備達到創紀錄的1,890億美元，此後也一直在成功股票上獲利了結。據統計，過去七個季度，巴菲特每個季度的股票賣出量都超過了買入量。 昨日市場行情盤點 週三，因投資者排除了美聯儲在下次政策會議上大幅降息的可能，並消化特朗普可能贏得大選的可能性，美元指數創下11周新高，最終收漲0.29%，報103.52。基準的10年期美債收益率收報4.0180%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9500%。 因美債收益率疲軟、主要央行降息預期和持續的地緣政治衝突提供的避險需求，現貨黃金週三逼近歷史高位，最高觸及2685.41，最終收漲0.43%，報2673.70美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.62%，報31.67美元/盎司。 受累於石油需求增長將放緩的預測，油價週三維持在兩周低位附近。WTI原油最終收跌0.49%，報70.61美元/桶；布倫特原油收跌0.31%，報74.41美元/桶。 美股道指收漲0.79%、標普500指數漲0.47%，納指漲0.28%。英偉達(NVDA.O)漲3%，蘋果(AAPL.O)跌近1%，英特爾(INTC.O)跌1.5%。納斯達克中國金龍指數收漲0.93%，阿裡巴巴(BABA.N)漲0.35%，蔚來汽車(NIO.N)跌近2%，貝殼(BEKE.N)漲4.5%。 歐股主要股指漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.27%；英國富時100指數收漲0.97%；歐洲斯托克50指數收跌0.77%。 港股主要股指呈震盪下挫趨勢，早盤時段恒生指數一度漲超1%。截至收盤，香港恒生指數收跌0.16%，恒生科技指數收跌1.09%，恒指大市成交額達2083.69億港元。
兩大利空讓亞太股市迎來殺跌！ 今天早盤，日本股市大幅低開1%以上，隨後跌幅又擴大至2%以上水準，一舉打破了最近以來的持續強勢。從昨天晚上的美股行情來看，日本股市的走勢是美股的延續。 從結構上看，10月16日，日股半導體板塊普跌，DISCO跌近7%，瑞薩電子跌超4%，ADVANTEST跌超3%，日立跌超3%，索尼跌近2%。不過，東證指數在早盤快速下挫之後，跌幅亦有快速收窄的動作。 韓國市場亦是全線殺跌，韓國KOSPI200指數殺跌近1.5%。昨天，雖然韓國與朝鮮局勢緊張，但韓國股市依然頑強收紅。但隨著夜間美股殺跌，韓國市場卻迎來大調整。從結構上看，亦是半導體主導了跌勢，SK海力士跌4.7%，三星電子跌2.7%。 那麼，究竟發生了什麼？分析人士認為，主要有兩大原因： 一是半導體傳來巨大利空。荷蘭半導體設備巨頭ASML第三季訂單遠遜預期，並下調2025年的銷售預測，拖累英偉達、台積電ADR 等半導體類股，費城半導體指數大跌超5%。今天早上，亞太市場的殺跌主力也是半導體。 二是軟著陸與通脹預期交織。紐約聯儲銀行週二(15 日) 公佈最新調查顯示，美國消費者9月對債務拖欠預期升至2020年4月以來新高，另外也預估長期通貨膨脹預期將走高。 國際油價接連大跌 國際油價再度大跌，布倫特原油（布油）再度大跌，盤中一度跌超5%，跌到73美元/桶之下，延續前一日的跌勢，美原油也同樣大跌。中東局勢的變化，被認為是油價大跌重要原因。 據媒體新聞消息，針對美媒此前報導稱，以色列總理內塔尼亞胡告知美國總統拜登以方不會襲擊伊朗石油與核設施一事，以色列總理辦公室回應稱，以方聽到了美方意見，但將根據以色列的國家利益自主作出最終決定。 另一方面，國際能源署（IEA）發佈月報，下調了2024年全球石油需求增長預期，將2024年全球石油需求增長預測下調至每日86萬桶，而之前的預測資料為每日90萬桶；同時，該份月報將2025年全球石油需求增長預測上調至每日100萬桶，之前預測資料為每日95萬桶。較疫情後每年200萬桶/日的增長明顯放緩。 IEA的報告稱，“歐佩克+”的閒置產能處於歷史高位。全球石油需求增長放緩，而充足的供應抵消了石油產量面臨的地緣政治風險。在沒有重大干擾因素的前提下，石油市場將在新的一年呈現相當大的供應過剩。 昨日市場行情盤點 週二，因市場預期美聯儲將在未來一年半內以較小步伐降息和特朗普將贏得大選並提振美元，美元指數延續升勢，觸及逾兩個月高位，最終收漲0.01%，報103.23。基準的10年期美債收益率收報3.0374%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9560%。 因美國國債收益率回落提振，現貨黃金週二小幅走高，最終收漲0.51%，報2662.27美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.87%，報31.48美元/盎司。 由於市場對伊朗供應受擾的擔憂緩解且需求前景趨弱，國際油價下跌。WTI原油最終收跌1.36%，報70.96美元/桶；布倫特原油收跌0.57%，報74.64美元/桶。 美股道指收跌0.75%，標普500指數跌0.76%，納指跌1%。費城半導體指數跌超5%，英偉達(NVDA.O)跌4.6%，AMD(AMD.O)跌5%，阿斯麥(ASML.O)跌16%。納斯達克中國金龍指數收跌5.9%，阿裡巴巴(BABA.N)跌5.5%，京東(JD.O)跌9%。 歐股主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.11%；英國富時100指數收跌0.52%；歐洲斯托克50指數收跌1.87%。 港股主要股指全日低開低走，恒生指數跌近20日均線處。截至收盤，恒指大市成交額達2612.88億港元；香港恒生指數收跌3.67%，恒生科技指數收跌4.65%。
標普再創新高 財報季能否繼續推動市場？ 隨著新一輪財報季迎來開門紅，上週五美股三大指數集體上漲，道指與標普500指數創歷史新高，道指漲0.97%，標普500指數漲0.61%，今年第45次創下新高，納指漲0.33%，距離前高還差接近2%的漲幅。 從一周表現來看，道指累計上漲1.21%，標普500指數上漲1.11%，納指上漲1.13%，三大股指均連續五周錄得漲幅。 展望未來一周，投資者將迎來一系列重磅數據和事件考驗，中國將公佈第三季度GDP、9月社會消費品零售總額、9月規模以上工業增加值、9月貿易帳等重磅經濟數據，美國將公佈9月零售銷售數據，歐佩克、IEA公佈月度原油市場報告，IEA《世界能源展望2024》也將出爐，歐元區、英國、日本公佈9月CPI，歐洲央行、土耳其央行、泰國央行、菲律賓央行、印尼央行公佈利率決議，諾貝爾經濟學獎也將公佈。 對於美股而言，財報季是近期影響市場的重要因素，上周摩根大通報告淨利息收入意外走強。具體來看，摩根大通三季度營收為433.2億美元，高於市場預估的416.3億美元；淨利潤為129億美元，好於預期116億美元；淨利息收入為235億美元，也高於市場預期的227.3億美元，主要得益於證券投資和信用卡貸款業務的增長。富國銀行的息差收入減少，但披露四季度下降的幅度會少於預期。 在業績利好推動下，上週五摩根大通收漲4.44%、富國銀行漲5.61%，帶動KBW銀行股指數漲3.97%，升至近兩年半的新高。在摩根大通和富國銀行初戰告捷後，本周更多巨頭將披露財報，高盛、美國銀行、花旗集團、摩根士丹利、強生、阿斯麥、台積電、寶潔、奈飛等將公佈業績。 歐洲央行10月再降息？ 上星期，歐股經歷了跌宕起伏的一周。先後歷經外部刺激效應放緩、歐央行降息預期大漲、美國通脹降溫牽制降息幅度、中東局勢進展等消息面影響，歐股走出過山車般行情。 主要股指基本以小幅微漲為上周畫上句號。過去五個交易日，歐洲STOXX 600指數累漲0.55%，歐元區STOXX 50指數累漲0.90%。 市場都在靜候本週四歐央行啟動年內第三次降息，最近一段時間，歐央行行長加拉德和管委Kazaks、Villeroy、斯圖納拉斯都已經給出了強烈信號，表態“連續降息很有可能發生”，而且市場也基本消化歐央行12月將再次降息的預期。 週五市場行情盤點 上週五，因美國PPI反映出通脹進一步趨穩，美元指數幾乎平收，最終收漲0.03%，報102.92。基準的10年期美債收益率收報4.1050%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9660%。 因PPI數據表明通脹前景仍然有利，支撐了美聯儲下個月降息的預期，現貨黃金漲逾1%，最高觸及2661.37美元，最終收漲1.04%，報2657.03美元/盎司。現貨白銀最終收漲1.22%，報31.52美元/盎司。 因利比亞國家石油公司產量已恢復到正常水準，國際油價小幅下跌。WTI原油最終收跌0.15%，報75.44美元/桶；布倫特原油收跌0.48%，報78.85美元/桶。 美股道指收漲0.97%，標普500指數漲0.61%，納指漲0.33%。特斯拉(TSLA.O)收跌8.78%。納斯達克中國金龍指數收漲0.9%。熱門中概股多數飄紅，貝殼(BEKE.N)漲4.04%，愛奇藝(IQ.O)漲3.91%，富途控股(FUTU.O)漲3.59%。 歐股主要股指全線收漲，德國DAX30指數收漲0.85%；英國富時100指數收漲0.19%；歐洲斯托克50指數收漲0.68%。 港股因重陽節假期休市一天。
深夜重磅 美聯儲降息前景有變 10月10日晚間，美國勞工統計局發佈的數據顯示，美國9月CPI同比上升2.4%，略高於預期的2.3%，較前值的2.5%略有下降；美國9月CPI環比上升0.2%，亦高於預期的0.1%，前值為上升0.2%。 美國9月核心CPI（剔除波動較大的食品和能源成本）同比上升3.3%，小幅超出預期和前值3.2%；美國9月核心CPI環比上升0.3%，超過預期的0.2%，與前值持平，為3月份以來的最高水準。 值得一提的是，所謂的超級核心CPI也有所抬頭，同比上升4.6％。 數據公佈後，交易員增加對美聯儲11月降息25個基點的押注。據CME“美聯儲觀察”，在CPI數據披露前，美聯儲到11月降息25個基點的概率為76.1%，不降息的概率為23.9%。 分析人士指出，美國9月核心通脹率上漲超出預期，標誌著近期通脹下行趨勢暫時停滯。高於預期的通脹數據，疊加美國9月就業報告的強勁表現，可能會加劇關於“美聯儲11月小幅降息25個基點還是暫停降息”的討論。 油價將經歷動盪2025 價格或陷入穀底 石油價格資訊服務公司（Oil Price Information Service，以下簡稱OPIS）全球能源分析主管Tom Kloza表示，石油市場將在2025年進入動盪的一年，原油價格可能會跌得“非常非常”低。 這位石油分析師表示，儘管人們擔心中東衝突可能升級並推高油價，但原油價格在2025年將面臨更大的下行壓力。 “交易員不應該押注中東的供應中斷，全球石油供應已經如此過剩，價格必然會下跌。”他說。 美國能源資訊署（Energy Information Administration）的數據顯示，早在2023年，美國的石油產量已經超過了歷史上任何一個國家。高盛此前估計，由於鑽井效率提高等因素，生產熱潮可能至少會持續到2026年。 Kloza則表示，預計到今年年底，沙特領導的OPEC+聯盟也將產出更多的原油。 他說：“我認為它（油價）仍然指向更低。你面臨的是一個下行的市場。”Kloza對中東衝突可能導致供應中斷的擔憂不屑一顧。 與此同時，Kloza還表示，大型投資者也不再試圖“追逐”石油，他認為這可能會限制原油價格的上行空間。他提到了其他能源預測機構的預測，他們預測油價可能低至每桶50美元，較布倫特原油當前的交易價格下跌約37%。 昨日市場行情盤點 週四，因CPI數據高於預期，美元指數短線走強，最高觸及103.18，但因初請數據超預期且CPI六連降而受阻，最終收跌0.02%，報102.86。基準的10年期美債收益率收報4.0650%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9610%。 因初請數據顯示勞動力市場疲軟，現貨黃金在六個交易日收跌後反彈，最終收漲0.87%，報2629.62美元/盎司。現貨白銀最終收漲2.18%，報31.14美元/盎司。 因美國颶風密爾頓引發大規模購買和中東供應風險，國際原油大漲逾3%。WTI原油最終收漲3.07%，報75.55美元/桶；布倫特原油收漲3.21%，報79.21美元/桶。 美股道指收跌0.1%，標普500指數跌0.2%，納指微跌。英偉達(NVDA.O)漲1.6%，特朗普媒體科技集團(DJT.O)漲17%。納斯達克中國金龍指數收漲0.3%，阿裡巴巴(BABA.N)漲1%，愛奇藝(IQ.O)跌4.8%，理想汽車(LI.O)跌3.7%。 歐股主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.23%；英國富時100指數收跌0.07%；歐洲斯托克50指數收跌0.25%。 港股早間強勢回升，恒指一度漲超800點重回10日均線上方，午後漲幅收窄維持區間震盪，恒生科技指數整體跑輸大市。截至收盤，恒生指數收漲2.98%，報21251.98點。
美聯儲降息路徑變成猜謎遊戲 今年9月，美聯儲進行了四年來首次降息，降息幅度高達50基點。不過上周，美國公佈了強勁的9月非農就業報告，導致華爾街交易員迅速減少了對美聯儲將大幅降息的押注。 上週五以來，隨著這種降息預期的大幅下跌，美國基準兩年期和10年期美國國債收益率自去年8月以來首次突破4%。 CME的美聯儲觀察工具FedWatch顯示，在非農就業報告發佈後，美聯儲11月降息50基點的概率從30%降至0%，同時，市場預計美聯儲有86.7%的概率降息25基點，還有13.3%的概率不降息。 “市場非常混亂。在過去的15天裡，11月份降息50個基點的可能性從60%以上降至零。而下個月就是11月了，”埃爾-埃利安表示，“這就是這個市場存在的不確定性。這些都是基於數據點的重大變動。” 埃爾-埃利安表示，原本按理來說，美聯儲的政策指導應該起到減少市場波動的作用，但自2021年以來，美聯儲的溝通反而“放大了”市場波動，“我們現在生活在一個奇怪的環境中。” “當談到如何看待利率時，這個市場缺乏錨，”埃爾-埃利安表示，“在我們恢復某種穩定之前，這種波動將會持續下去。” 本周的CPI數據將至關重要 埃爾-埃利安表示，通脹和就業數據都將推動美聯儲的決策。本週四，美國勞工統計局將公佈9月消費者價格指數（CPI），這意味著在非農之後，交易員又將面臨另一個關鍵數據需要消化。 他提到，儘管目前美國物價上漲壓力預計正在緩和，但一旦CPI數據出現任何意外，都可能再次顛覆受市場對於通脹和就業的預期，令市場再次出現大幅動盪。 事實上，美東時間周日，美國銀行也表達了類似的觀點，即如果美國CPI出現大幅上行，可能會引發一輪市場動盪。 “繼上週五公佈的非農就業報告大獲成功後，我們認為本周CPI的重要性有所上升，”美銀分析師在報告中寫到，“大幅意外可能會給（美聯儲）寬鬆週期帶來不確定性，並給市場帶來更多波動。” 他們指出，期權定價顯示，本週四CPI數據公佈時，標普500指數將出現109個基點的波動，或略高於1%的上下振幅。這將超過此前CPI數據公佈當天70個基點的三個月平均波動值，也將是自5月份以來與CPI報告相關的最大波動值。 瑞銀經濟學家Brian Rose也在報告中寫道：9月份的CPI將是一個關鍵數據。如果物價上漲速度快於預期，再加上就業數據強勁，美聯儲11月不降息的可能性將增加。” 昨日市場行情盤點 週二，因交易員等待更多關於美聯儲降息的信號，美元指數維持震盪，最終收跌0.01%，報102.47。基準的10年期美債收益率收報4.0170%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9670%。 因市場對美聯儲大幅降息的押注消退和交易員獲利了結，現貨黃金于美盤時段大幅跳水近50美元，最低觸及2604美元，隨後跌幅收窄，最終收跌0.79%，報2621.68美元/盎司。現貨白銀最終收跌3.13%，報30.66美元/盎司。 因真主党和以色列可能停火，國際原油大幅下跌。WTI原油最終收跌4.41%，報73.85美元/桶；布倫特原油收跌4.51%，報77.43美元/桶。 美股道指收漲0.3%，標普500指數漲1%，納指漲1.4%。英偉達(NVDA.O)漲4%，蘋果(AAPL.O)漲1.8%。納斯達克中國金龍指數收跌6.8%，阿裡巴巴(BABA.N)跌6.6%，百度(BIDU.O)跌7.4%，嗶哩嗶哩(BILI.O)跌13%。 歐股主要股指多數收跌，德國DAX30指數收跌0.20%；英國富時100指數收跌1.36%；歐洲斯托克50指數收跌0.42%。 港股深度調整，大市成交額再度刷新歷史高位。恒指盤初一度跌超2000點，半日收跌近1300點，午後沽壓不減延續調整，跌幅再度擴大至2000點以上，恒生科技指數重挫，盤中一度跌超14%，午後再度跌超10%。截至收盤，恒生指數收跌9.41%，報20926.79點。
美聯儲降息50個基點預期破滅 本週一，美國國債市場的暴跌行情進一步放大，基準10年期美國國債收益率重返了4%關口上方，創下自8月以來的最高水準。由於上週五公佈的美國就業報告意外遠超預期，迫使交易員重新評估了對美聯儲貨幣政策前景走向的預測。 行情數據顯示，截止紐約時段尾盤，各期限美債收益率全線走高。其中，2年期美債收益率漲8.8個基點報4.006%，3年期美債收益率漲7.6個基點報3.903%，5年期美債收益率漲7.4個基點報3.871%，10年期美債收益率漲7.1個基點報4.032%，30年期美債收益率漲6.2個基點報4.308%。 分析人士表示，受上週五公佈的強於預期的美國非農就業報告引發對美聯儲將放緩降息步伐的預期影響，美國10年期國債收益率在過去兩個交易日持續沖高，週一盤中一度攀升至了4.033%，為8月1日以來的最高水準，也是自8月8日以來首次突破4%整數關口，因市場交易員當前已幾乎完全排除了美聯儲在11月政策會議再次大幅降息50個基點的可能性。 根據芝商所的美聯儲觀察工具顯示，利率期貨市場交易員最新預計，美聯儲在下月初的議息會議上降息25個基點的概率已高達87%，不降息的概率約為13%，而降息50個基點的概率則已“不復存在”。要知道，一周前上述背靠背再度激進降息的概率還一度高達近四成。 歐洲央行10月繼續降息 9月份，全球主要央行拉開寬鬆大幕，歐央行、美聯儲、中國人民銀行先後降息釋放流動性，但歐洲STOXX 600指數上月累跌0.28%、CAC 40指數累跌0.14%，歐股的漲勢明顯落後於美股、A股等主要市場。 按照過往規律，歐股通常會在第四季度迎來上揚行情，但低迷的增長之下，投資者或許要尋找更清晰的市場線索。 業內人士認為，展望10月，歐洲市場仍有望獲得一定的上行動力，其潛在的機遇可能源自於以下幾個方面，一是歐洲央行啟動新一輪降息，9月歐元區的通脹率意外地回落至歐洲央行設定的目標水準之下。基於此，市場普遍預期在即將召開的10月會議上歐央行可能會採取更為寬鬆的貨幣政策立場。二是上市公司三季度財報季，如果多數企業的盈利情況能夠超出市場預期，特別是那些出口導向型企業和高科技企業表現出色，那麼市場情緒很可能會因此得到顯著提振。同時，歐元貶值趨勢可能為出口企業帶來額外的競爭優勢。 昨日市場行情盤點 週一，因交易員等待更多數據，美元指數在七周高位附近盤整，最終收漲0.01%，報102.49。基準的10年期美債收益率收報4.0330%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.0040%。 因市場對美聯儲降息幅度的預期減少，現貨黃金延續回檔，錄得日線四連陰，盤中最低觸及2637.71美元/盎司，最終收跌0.40%，報2642.63美元/盎司。現貨白銀最終收跌1.60%，報31.67美元/盎司。 由於中東地區爆發廣泛戰爭的風險增加，投資者解除上月積累的創紀錄的看跌頭寸，國際油價收高逾3%。WTI原油最終收漲3.84%，報77.25美元/桶；布倫特原油收漲3.89%，報81.09美元/桶，自8月以來首次突破每桶80美元。 美股道指收跌0.94%，標普500指數跌0.96%，納指跌1.18%。蘋果(AAPL.O)跌2%，英偉達(NVDA.O)漲2%。納斯達克中國金龍指數盤中一度下跌2.7%後收漲0.07%，阿裡巴巴(BABA.N)漲2.6%，理想汽車(LI.O)漲4%，億航智能(EH.O)漲超20%。 歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收跌0.09%；英國富時100指數收漲0.28%；歐洲斯托克50指數收漲0.30%。 港股恒指在周線錄得三連陽後延續強勢，交投活躍持續放量。早間恒指甫開一度漲逾500點，隨後寬幅震盪，午後再度漲逾300點，重回23000點上方。
淩晨，鮑威爾給市場“潑冷水” 10月1日淩晨，鮑威爾表示，如果經濟數據保持一致，今年可能會再降息兩次，但幅度較小，為25個基點。這給市場激進押注“美聯儲將再次大幅降息50個基點”潑了一盆冷水。 這番表態後，交易員迅速下調了對美聯儲總體降息幅度的押注。市場預計，美聯儲11月降息50基點概率從53.3%大幅降至36.2%。但分析人士認為，雖然鮑威爾略顯鷹派，但美聯儲仍有很多降息空間。 對此，市場反應非常劇烈，其中，美國兩年期國債收益率直線拉升；美元兌日元匯率日內一度大漲超1%；美股一度全線走低，但臨近尾盤，三大指數集體拉升翻紅，截至收盤，道指漲0.04%，標普500指數漲0.42%，雙雙刷新收盤歷史紀錄；納指漲0.38%；中概股方面，納斯達克中國金龍指數沖高回落漲0.45%，本月累漲29.60%。 市場反應劇烈 中國資產史詩級暴漲 美國兩年期國債收益率短線從3.6%迅速拉升至3.65%上方，日內整體漲幅在鮑威爾講話之際擴大至將近10個基點；美元兌日元匯率日內一度大漲超1%，現報143.57日元。 美股一度全線走低，但臨近尾盤，三大指數集體拉升、翻紅。截至收盤，道鐘斯指數漲0.04%，標普500指數漲0.42%，雙雙刷新收盤歷史紀錄；納斯達克綜合指數漲0.38%。 中概股方面，納斯達克中國金龍指數沖高回落漲0.45%，本月累漲29.60%，收於近一年來的最高水準。其中，房多多暴漲146%，開心汽車暴漲117.11%，富途控股大漲11.64%，好未來漲9.63%，新東方漲3.23%，蔚來漲2.45%，京東漲0.25%；拼多多跌0.42%，理想汽車跌0.50%，阿裡巴巴跌1.13%，騰訊音樂跌1.87%，小鵬汽車大跌4.25%。 昨日市場行情盤點 週一，美元指數在鮑威爾講話後拉升，刷新日內高點，隨後回吐部分漲幅，最終收漲0.304%，報100.76。美債收益率集體反彈，短期美債收益率領漲，基準的10年期美債收益率收報3.787%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.647%。 受美元和美債收益率走高的拖累，以及投資者湧入A股和獲利了結的影響，現貨黃金延續回檔，盤中最低觸及2624.87美元/盎司，最終收跌0.89%，報2634.73美元/盎司，三季度累漲超13%。現貨白銀最終收跌1.49%，報31.16美元/盎司，三季度累計漲幅近7%。 由於對中東衝突擴大可能減少原油供應的擔憂被OPEC+計畫增產和全球需求減弱的跡象所掩蓋，國際原油區間震盪，美、布兩油均連續第三個月下跌，並創下一年來最大季度跌幅。WTI原油最終收跌0.42%，報68.16美元/桶；布倫特原油收跌0.21%，報71.81美元/桶。 美股尾盤走高，9月份均收漲。道指收漲0.04%，標普500指數漲0.42%，納指漲0.38%。納斯達克中國金龍指數漲0.44%，9月累計大漲近30%；叮咚買菜(DDL.N)漲近12%，霧芯科技(RLX.N)漲7.44%。黃金股走低，金田(GFI.N)跌5.48%，科爾黛倫礦業(CDE.N)跌3.37%。 歐股主要股指集體收跌，德國DAX30指數收跌0.76%；英國富時100指數收跌1.01%；歐洲斯托克50指數收跌1.32%。 港股全日走勢反復，沖高回落，上周暴漲近2400點後，月結再度升逾600點，恒指早盤高開543點報21175點，之後升幅顯著收窄，臨近午間收盤再度拉升，盤中呈現深V反彈走勢。
日本政壇“黑天鵝”來襲 大“鷹派”石破茂“爆冷”當選日本自民党新任總裁導致日本股市暴跌。今日早間，日本股市遭遇猛烈拋售潮，截至發稿時，日經225指數盤暴跌超1800跌點，跌幅達4.5%，東證指數大跌2.7%。 市場擔憂，石破茂的“鷹派”立場或將對日本市場帶來巨大的不確定性。有分析人士稱，隨著石破茂將接任日本首相，日本實施了12年之久的“安倍經濟學”很可能將走向終結，他的勝選為日本央行進一步加息掃除了障礙。 除了日本政壇帶來的影響外，日本經濟也傳來一則不小的利空。據最新公佈的數據，日本8月工業產出環比初值為同比下降3.3%，大幅低於預期的下降0.9%；日本8月工業產出年率初值下降4.9%，亦大幅低於預期的下降1.3%。日本政府官員表示，8月份汽車生產的下降導致整體產出下滑。 美聯儲通脹降溫勢頭延續 隨著美聯儲最青睞的通脹指標繼續降溫，接下來降息的底氣又足了一分。 9月27日，美國商務部經濟分析局公佈的數據顯示，8月整體PCE物價指數同比增長2.2%，低於預期的2.3%，7月為2.5%，朝著2%的目標又邁進了一步，這也是2021年2月以來的最低水準。8月PCE物價指數環比漲幅為0.1%，符合市場預期。 剔除波動較大的食品和能源，8月核心PCE物價指數同比增長2.7%，符合市場預期，7月為2.6%；核心PCE物價指數環比增長0.1%，為5月以來新低，低於市場預期的0.2%。 在通脹降溫之際，8月收入和支出增長均低於預期。個人收入增長了0.2%，環比增幅為2023年7月以來最小；經通脹調整後的實際消費者支出上漲了0.1%，為 2024年1月以來的最低水準。 對此，斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家彼得·卡迪羅分析稱，PCE物價指數證實了兩件事。首先，通脹率繼續走低，2.2%的總體通脹率距離美聯儲2%的目標不遠了。另外，個人收入和支出低於預期，這是經濟正在放緩的另一個跡象。“在某種程度上，這對市場來說是個好消息，基本上表明美聯儲會繼續降息，可能在年底前又有一次50個基點的降息。” 富達國際全球解決方案和多元資產主管Henk-Jan Rikkerink對記者表示，通脹降溫的背後是美國就業市場逐漸疲軟、消費者積蓄逐步耗盡，需要密切關注未來是否有進一步惡化的跡象。美聯儲9月的降息行動有望為軟著陸帶來助力，經濟軟著陸的可能性最高。 在最新數據出爐後，市場對美聯儲大幅降息的預期升溫，11月美聯儲降息50個基點的可能性略高於降息25個基點的可能性。 目前美聯儲的態度偏謹慎。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，支持9月降息50個基點的決定，通脹已經顯著降溫，並接近美聯儲2%的目標，與此同時，勞動力市場開始顯示出疲軟跡象。預計未來的降息步伐將更小，年內將再有兩次25個基點的降息。 聖路易斯聯儲主席穆薩勒姆也表示，美國經濟可能會對過於寬鬆的金融條件做出“非常強烈的反應”，這會刺激需求，並延長將通脹降至2%目標所需的時間，美聯儲應該“逐步”降息。 上周市場行情盤點 上週五，美元指數在PCE數據公佈後突破前低至100.15，刷新2023年7月20日以來最低水準，隨後有所反彈，最終收跌0.111%，報100.45。美債收益率全線走低，短期美債收益率領跌，基準的10年期美債收益率收報3.754%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.567%。 現貨黃金創紀錄漲勢有所喘息，盤中最低觸及2643.05美元/盎司，最終收跌0.53%，報2658.32美元/盎司，周線實現三連陽。現貨白銀失守32關口，最終收跌1.21%，報31.63美元/盎司。 隨著中東局勢不斷升溫，國際原油有所反彈，但在沙特和利比亞石油供應增加的前景下，美、布兩油上周仍錄得下跌。WTI原油最終收漲1.71%，報68.45美元/桶；布倫特原油收漲1.58%，報71.96美元/桶。 美股三大股指漲跌不一，道指收漲0.33%，標普500指數跌0.13%，納指跌0.39%。納斯達克中國金龍指數收漲3.99%，全周累漲約24%。熱門中概股方面，蔚來汽車(NIO.N)漲超12%、小鵬汽車(XPEV.N)漲超8%、知乎(ZH.N)漲超10%、嗶哩嗶哩漲超8%。部分半導體概念股走低，台積電(TSM.N)跌超4%、英偉達(NVDA.O)跌超2%。 歐股主要股指集體收漲，德國DAX30指數收漲1.22%；英國富時100指數收漲0.43%；歐洲斯托克50指數收漲0.69%。 港股全日震盪上升，恒指重上兩萬點關口，午後升幅曾擴大至818點高見20743點，再創逾17個月新高。截至收盤，恒指收漲3.55%，全周累漲13%，科指收漲5.78%，全周累漲20.23%，恒指港股午後成交持續上升，大市成交4457.48億元，創港股史上最高水準。
美聯儲理事庫格勒:“強烈支持”降息50個基點 據最新消息，美聯儲理事阿德里安娜·庫格勒當地時間週三表示，她“強烈”支持降息50個基點的決定，如果通脹繼續取得進展，她將支持進一步降息。庫格勒在哈佛大學甘迺迪學院的一次演講中表示：“儘管聯邦公開市場委員會未來的行動將取決於我們收到的通脹、就業和經濟活動數據，但如果情況繼續按照迄今為止的方向發展，那麼進一步降息將是合適的。” 她表示，就業市場已經降溫，不希望其進一步走軟；將關注重點轉向就業是合理的；仍需一些時間才能將通脹率降至2%；考慮到政策有滯後性，降息有必要靠前發力；中性利率不是利率決策的主要因素。 庫格勒於2011年和2012年擔任美國勞工部首席經濟學家，並于2013 年至2016年擔任喬治城大學副教務長。她的主要研究和教學興趣包括勞動力市場和政策評估。她的工作包括對勞動法規的作用、失業和移民的貢獻。可能是她看到了勞動力市場的壓力，所以發表如此觀點。 市場對於美聯儲息口也有最新預期。9月26日，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲11月份降25個基點的概率為40.8%，降息50個基點的概率為59.2%。到12月份累計降息50個基點的概率為19.5%，累計降息75個基點的概率為49.6%；累計降息100個基點的概率為30.9%。 值得注意的是，近期美國市場的流動性可能相當充裕。週三，美聯儲隔夜逆回購協定（RRP）使用規模為4161.93億美元。與此同時，有擔保隔夜融資利率 (SOFR) 仍維持在相對低位。 亞太市場一路狂飆 今天早盤，亞太市場也起飛了。日本股市盤初漲超1.7%，隨後漲幅再度擴大至2%以上，韓國股指亦跟隨大漲。而這發生在日元還有所升值的背景之下。市場似乎已經對套息反轉交易不再過度反應。 日本央行行長植田和男昨天表示，短期投機性日元頭寸出清，部分原因導致了8月份市場動盪，這可能已經接近尾聲。植田和男週二在大阪發表講話還稱，日本央行在制定政策時，需要仔細評估國內外金融和資本市場的動向及其背後的海外經濟形勢等因素。“我們有足夠的時間這樣做。”上週五他也傳達過類似資訊，當時日本央行貨幣政策委員會一致投票決定維持利率不變。 此外，日本央行公佈7月貨幣政策會議紀要顯示，一位元日本央行委員稱需要適時、漸進地加息；一位日本央行委員稱，中性利率水準至少在1%左右。 A股方面，今天早盤亦是再現反擊，個股再現普漲格局。長假臨近，從昨天的數據來看，杠杆資金的確未進場交易，昨天兩市融資餘額減少1.59億元。但市場的做多熱情依然還在。 昨日商品行情回顧 週三，在鮑威爾講話和一系列重要經濟數據到來之際，美元指數反彈，最終收漲0.573%，報100.93。美債收益率集體回升，基準的10年期美債收益率收報3.788%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.557%。 現貨黃金高位震盪，盤中觸及2670美元關口再創歷史新高，隨後一度轉跌，最終接近持平，報2657.16美元/盎司。現貨白銀回檔至32美元關口下方，最終收跌0.89%，報31.81美元/盎司。 利比亞供應恢復的前景和需求疑慮仍存導致國際原油走弱，但美國原油庫存降幅超預期和中東緊張局勢加劇仍限制了油價跌幅。WTI原油最終收跌2.53%，報69.6美元/桶；布倫特原油收跌1.96%，報73.06美元/桶。 美股三大股指走低，道指收跌0.7%，標普500指數跌0.2%，納指基本平收。英偉達(NVDA.O)漲2%，英特爾(INTC.O)漲3%，特朗普媒體科技集團(DJT.O)漲10%。納斯達克中國金龍指數收跌2.8%，阿裡巴巴(BABA.N)跌1.8%，愛奇藝(IQ.O)跌近5%。 歐股主要股指集體下跌，德國DAX30指數收跌0.41%；英國富時100指數收跌0.17%；歐洲斯托克50指數收跌0.48%。 港股恒生指數收漲0.68%，恒生科技指數收漲0.23%，恒指大市成交額達2548.45億港元。盤面上，保險股、內銀股、中資券商股全天領漲，物流股、電訊設備股、體育用品股跌幅居前。
美聯儲官員釋放重磅信號 市場關注的多位美聯儲官員週一發表講話。 美聯儲古爾斯比表示，未來一年可能需要更多的降息，利率需要顯著下降。此外，他對美聯儲50個基點的降息感到滿意，這顯示出美聯儲關注的是就業風險，而不僅僅是通脹問題。 美聯儲卡什卡利預計，2024年底美聯儲政策利率為4.4%，2025年底為3.4%，與美聯儲決策者預測的中位數一致。美聯儲未來將採取更小幅度的利率措施。 美聯儲博斯蒂認為，此次會議降息50個基點，這並沒有“鎖定”未來降息的節奏。經濟正常化進程“比之前預期更快”，貨幣政策也需要相應調整。 突發！以軍對黎發動最大規模襲擊 據新聞媒體24日報導，近日，以色列和黎巴嫩真主党武裝衝突加劇，雙方連續互相展開大規模攻擊。以色列國防軍23日晚發佈消息稱，以軍從當天早間開始已對1300多處黎巴嫩真主党目標發動了上千次空襲，並將繼續對“數百個”黎真主党目標發動襲擊。以軍將當天針對黎巴嫩真主党的空襲行動命名為“北方之箭”。黎巴嫩公共衛生部23日晚間發佈消息稱，以軍當天對黎多地發動的大範圍空襲已造成492人死亡、1645人受傷。 美國防部：正向中東增派部隊 當地時間9月23日，美國國防部發言人派特·萊德表示，由於以色列和黎巴嫩真主党之間的衝突升級，增加了更大區域戰爭的風險，美國正在向中東增派部隊。萊德並未提供有關增派部隊的數量和任務等詳細資訊。 據悉，目前美國在該地區約有4萬名士兵。 此前，以色列軍隊對黎巴嫩境內目標進行打擊，造成大量人員傷亡。美國國務院21日敦促美國公民離開黎巴嫩。 昨日市場行情回顧 週一，美元指數整體呈倒V型走勢，歐盤觸及日高101.23後急轉直下，尾盤再度抬頭，最終收漲0.201%，報100.94。美債收益率沖高回落，基準的10年期美債收益率收報3.751%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.595%。 隨著交易員消化美國經濟資料和美聯儲政策制定者關於降息前景的言論，現貨黃金再創歷史新高至2634美元/盎司，最終收漲0.24%，報2628.54美元/盎司。現貨白銀並未跟上黃金步伐，最終收跌1.54%，報30.69美元/盎司。 由於歐元區商業活動疲軟加劇了對需求的擔憂，國際原油走低。WTI原油最低觸及69.34美元/桶，最終收跌0.76%，報70.58美元/桶；布倫特原油收跌0.61%，報73.59美元/桶。 美股三大股指小幅收漲，道指收漲0.15%，標普500指數漲0.28%，兩者均創下收盤新高，納指漲0.14%。特斯拉(TSLA.O)漲4.9%，英特爾(INTC.O)漲3.3%，蘋果(AAPL.O)跌近1%。納斯達克中國金龍指數收漲1.3%，阿裡巴巴(BABA.N)漲2%，名創優品(MNSO.N)跌超16%。 歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收漲0.68%；英國富時100指數收漲0.36%；歐洲斯托克50指數收漲0.29%。 港股恒生指數收跌0.06%，恒生科技指數收跌0.15%，恒指大市成交額達1242.89億港元。
