不出所料！美聯儲降息25個基點 美國聯邦儲備委員會7日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點到4.50%至4.75%之間，符合市場普遍預期。 這也是美聯儲繼9月以來連續第二次降息。美聯儲在當天發表的聲明中說，近期指標表明，美國經濟繼續穩健擴張。今年早些時候以來，美國勞動力市場狀況總體有所緩解，失業率有所上升但仍保持在低位。通貨膨脹率朝著美聯儲設定的2%長期目標取得了進展，但“仍然有些高”。 聲明說，實現就業和通脹目標的風險大致處於平衡狀態。但美國經濟前景不確定，美聯儲將繼續關注實現目標過程中面臨的風險。 聲明重申，在考慮對聯邦基金利率目標區間進行進一步調整時，美聯儲將仔細評估未來的數據、不斷變化的前景以及風險平衡。美聯儲將繼續減持國債、機構債券和機構抵押貸款支持證券。 美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發佈會上表示，美聯儲在本次會議中對政策立場的進一步調整將“有助於保持經濟和勞動力市場強勁”。隨著時間推移，貨幣政策將朝著更加中性的立場邁進。 今年9月18日，美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間下調50個基點到4.75%至5%之間。這是美聯儲自2020年3月以來首次降息。 英國、瑞典此前已宣佈降息 事實上，在美聯儲降息之前，就有國家開始行動。 11月7日晚間，在美聯儲利率決議公佈前數小時，英國央行宣佈降息25個基點，將基準利率從5%下調至4.75%，符合市場預期。這是英國央行今年第二次降息。 英國央行行長貝利稱，“我們要確保通脹接近于目標水準，因此我們不能過快或過多地降息。但如果經濟的演變符合我們的預期，利率可能會從這裡繼續逐步地走低。” 同日晚上，瑞典央行將基準利率降至2.75%，並表示可能在12月和2025年上半年進一步下調。這是瑞典央行十年來首次將利率下調50個基點，以加速對停滯經濟的支援，並承諾未來將採取更多措施。 昨日商品行情盤點 週四，由於鮑威爾沒有提供任何強有力的線索表明未來可能暫停降息，以及投資者對“特朗普交易”進行獲利了結，美元指數高位回落，最終收跌0.776%，報104.34，創2020年3月以來最大單日漲幅。美債收益率回吐前一日漲幅，基準的10年期美債收益率收報4.332%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.199%。 現貨黃金在美元走低的提振下反彈，日內大漲近50美元，最高觸及2710關口，最終收漲1.78%，報2706.51美元/盎司。現貨白銀最終收漲2.76%，報32.04美元/盎司。 隨著交易員考慮特朗普的政策將如何影響供應，以及鑽探商為應對颶風拉斐爾而減產，國際原油有所走高。WTI原油一度站上72關口，隨後有所回落，最終收漲0.48%，報71.9美元/桶；布倫特原油收漲0.47%，報75.41美元/桶。 美股道指基本持平、標普500指數漲0.74%、納指漲1.51%，後兩者續創新高。特朗普媒體科技集團(DJT.O)跌22.9%，特斯拉(TSLA.O)漲2.9%，英偉達(NVDA.O)漲2%。納斯達克中國金龍指數漲3.5%，小鵬汽車(XPEV.N)漲15%、嗶哩嗶哩(BILI.O)漲8.8%、京東(JD.O)漲超6.5%。 歐股主要股指多數反彈，德國DAX30指數收漲1.7%；英國富時100指數收跌0.32%；歐洲斯托克50指數收漲1.07%。 港股低開高走，恒指收漲2.02%，報20953.34點。恒生科技指數收漲2.25%，報4677.64點。截至收盤，恒指大市成交額2197.75億港元。
不出所料！美聯儲降息25個基點 美國聯邦儲備委員會7日結束為期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點到4.50%至4.75%之間，符合市場普遍預期。 這也是美聯儲繼9月以來連續第二次降息。美聯儲在當天發表的聲明中說，近期指標表明，美國經濟繼續穩健擴張。今年早些時候以來，美國勞動力市場狀況總體有所緩解，失業率有所上升但仍保持在低位。通貨膨脹率朝著美聯儲設定的2%長期目標取得了進展，但“仍然有些高”。 聲明說，實現就業和通脹目標的風險大致處於平衡狀態。但美國經濟前景不確定，美聯儲將繼續關注實現目標過程中面臨的風險。 聲明重申，在考慮對聯邦基金利率目標區間進行進一步調整時，美聯儲將仔細評估未來的數據、不斷變化的前景以及風險平衡。美聯儲將繼續減持國債、機構債券和機構抵押貸款支持證券。 美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發佈會上表示，美聯儲在本次會議中對政策立場的進一步調整將“有助於保持經濟和勞動力市場強勁”。隨著時間推移，貨幣政策將朝著更加中性的立場邁進。 今年9月18日，美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間下調50個基點到4.75%至5%之間。這是美聯儲自2020年3月以來首次降息。 英國、瑞典此前已宣佈降息 事實上，在美聯儲降息之前，就有國家開始行動。 11月7日晚間，在美聯儲利率決議公佈前數小時，英國央行宣佈降息25個基點，將基準利率從5%下調至4.75%，符合市場預期。這是英國央行今年第二次降息。 英國央行行長貝利稱，“我們要確保通脹接近于目標水準，因此我們不能過快或過多地降息。但如果經濟的演變符合我們的預期，利率可能會從這裡繼續逐步地走低。” 同日晚上，瑞典央行將基準利率降至2.75%，並表示可能在12月和2025年上半年進一步下調。這是瑞典央行十年來首次將利率下調50個基點，以加速對停滯經濟的支援，並承諾未來將採取更多措施。 昨日商品行情盤點 週四，由於鮑威爾沒有提供任何強有力的線索表明未來可能暫停降息，以及投資者對“特朗普交易”進行獲利了結，美元指數高位回落，最終收跌0.776%，報104.34，創2020年3月以來最大單日漲幅。美債收益率回吐前一日漲幅，基準的10年期美債收益率收報4.332%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.199%。 現貨黃金在美元走低的提振下反彈，日內大漲近50美元，最高觸及2710關口，最終收漲1.78%，報2706.51美元/盎司。現貨白銀最終收漲2.76%，報32.04美元/盎司。 隨著交易員考慮特朗普的政策將如何影響供應，以及鑽探商為應對颶風拉斐爾而減產，國際原油有所走高。WTI原油一度站上72關口，隨後有所回落，最終收漲0.48%，報71.9美元/桶；布倫特原油收漲0.47%，報75.41美元/桶。 美股道指基本持平、標普500指數漲0.74%、納指漲1.51%，後兩者續創新高。特朗普媒體科技集團(DJT.O)跌22.9%，特斯拉(TSLA.O)漲2.9%，英偉達(NVDA.O)漲2%。納斯達克中國金龍指數漲3.5%，小鵬汽車(XPEV.N)漲15%、嗶哩嗶哩(BILI.O)漲8.8%、京東(JD.O)漲超6.5%。 歐股主要股指多數反彈，德國DAX30指數收漲1.7%；英國富時100指數收跌0.32%；歐洲斯托克50指數收漲1.07%。 港股低開高走，恒指收漲2.02%，報20953.34點。恒生科技指數收漲2.25%，報4677.64點。截至收盤，恒指大市成交額2197.75億港元。
炸裂！美股一夜暴漲1500點 “特朗普交易”爆發式增長力撐美股三大指數創歷史新高，但特朗普政策引發通脹擔憂令美元和美債收益率攜手走高，打壓大宗商品普跌，金銀銅油下挫。 Wind資料顯示，截至美股週三收盤，道指收漲1508.05點，報43729.93點，漲幅為3.57%；納指收漲544.30點，報18983.47點，漲幅為2.95%；標普500指數收漲146.28點，報5929.04點，漲幅為2.53%。美股三大股指收盤均創歷史新高，其中道指、納指單日上漲點數為歷史第四高，標普500指數單日上漲點數為歷史第六高。值得一提的是，週三盤中，道指最高上漲至43778.78點，納指最高上漲至19000.50點，標普500指數上漲至5936.14點，均創盤中歷史新高。 據央視新聞報導，當地時間11月6日下午，美國現任副總統、民主黨總統候選人哈裡斯在華盛頓特區的霍華德大學發表講話。哈裡斯表示，她接受輸掉選舉的結果，並將幫助特朗普及其團隊以和平的方式完成權力交接。當日早些時候，哈裡斯與特朗普通話，祝賀其勝選。 分析人士稱，美國大選結果出爐後，美聯儲或上調中性利率預期，同時可能出於對通脹和經濟增長影響的考慮而暫停降息。 降息25個基點無懸念 當地時間11月6日，為期兩天的美聯儲貨幣政策會議在華盛頓正式拉開帷幕。 市場普遍預期，美聯儲此次將繼續下調基準利率25個基點至4.5%-4.75%，外界焦點可能轉向決議聲明和鮑威爾新聞發佈會，尋找未來政策路徑線索和特朗普當選後可能的政策影響。 從本次會議前的公開表態和9月美聯儲會議紀要中，市場已經關注到了美聯儲內部的分歧跡象。在9月表決出現一張反對票後，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克曾表示，11月會議可以考慮跳過降息。 雖然寬鬆週期的整體立場沒有改變，對經濟數據的不同解讀可能成為擺在美聯儲主席鮑威爾面前的一大挑戰。 機構Stifel首席經濟學家皮耶紮（Lindsey Piegza）認為，美聯儲的分歧比公眾意識到的要大。一些官員擔心通貨膨脹率仍在上升，並對快速降息持謹慎態度。另一些人更擔心勞動力市場可能過於疲軟，這增加了進一步大幅降息的必要性。 令形勢更複雜的是，經濟前景似乎依然存在不確定性。機構TS Lombard全球宏觀經濟董事總經理帕金斯（Dario Perkins）在給客戶的一份報告中表示：“目前的情況很奇怪——我們從來沒有在美聯儲預計的中性利率之上收緊200個基點，卻看到通脹在沒有衰退的情況下蒸發。” 另一方面，伴隨美國總統選舉結果的影響也不容忽視，下一屆政府的稅收、貿易和移民政策將在未來幾年的經濟中發揮重要作用。蒙特利爾銀行在發給第一財經記者的報告中寫道，進口關稅和其他政策可能會對經濟和通脹產生影響。“根據經濟或通脹的影響，美聯儲可能需要相應地調整其政策立場。” 值得一提的是，特朗普宣佈勝選後，聯邦基金利率定價顯示，12月降息25個基點的概率大幅回落到70%左右，同時美聯儲可能在明年6月迎來本次降息週期的終點——3.75%-4%。如果這最終成為現實，將意味著本輪降息將提前超過一年結束，比大多數美聯儲政策制定者在9月首次降息後的預測高出整整一個百分點。 昨日商品行情盤點 週三，由於特朗普勝選後的移民、稅收和貿易政策預計將刺激美國更高的增長和通脹，美元指數飆升至四個月新高，最終收漲1.686%，報105.16，創2020年3月以來最大單日漲幅。美債收益率全線上漲，基準的10年期美債收益率收報4.435%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.266%。 隨著投資者在特朗普當選美國總統後湧入美元，現貨黃金日內重挫近85美元至三周低點，最終收跌3.08%，報2659.56美元/盎司，創五個月來的最大單日跌幅。現貨白銀最終收跌4.56%，報31.17美元/盎司。 國際原油V型反轉，因投資者權衡強勢美元與特朗普的外交政策計畫可能擠壓全球石油供應的可能性。WTI原油盤中一度跌破70關口，隨後抹去部分跌幅，最終收跌0.22%，報71.56美元/桶；布倫特原油收跌0.38%，報75.06美元/桶。 美股三大股指在美國總統大選塵埃落定的首個交易日全線飆漲，道指收漲3.57%、標普500指數漲2.5%，納指漲2.9%，均創下歷史新高。英偉達(NVDA.O)漲3%創新高，特斯拉(TSLA.O)漲14.75%，特朗普媒體科技集團(DJT.O)漲6%。納斯達克中國金龍指數收跌1.8%，阿裡巴巴(BABA.N)跌2.5%，蔚來汽車(NIO.N)跌超5%。 歐股主要股指集體下跌，德國DAX30指數收跌1.13%；英國富時100指數收跌0.07%；歐洲斯托克50指數收跌1.43%。 港股全天震盪下行，恒指收跌2.23%，報20538.38點。恒生科技指數收跌2.54%，報4574.5點。截至收盤，恒指大市成交額2168.18億港元，南向資金淨買入214.87億元。
美元指數突然大跌 今天早盤，美元指數突然大幅殺跌0.34%，並跌破了104。上週五，在非農數據大幅低於預期的情況之下，該指數還出現了較大幅度的上漲。 分析人士認為，這可能與美國大選有著密切關係。此前一個月時間，特朗普交易盛行，與之相關的特朗普媒體科技公司，美元指數、虛擬貨幣全線大漲。而最近，這些資產全線殺跌。同期，哈裡斯的選情亦再度看漲。 根據愛荷華州民意調查於當地時間週六發佈的結果，美國民主黨總統候選人卡馬拉·哈裡斯在愛荷華州的一項新民意調查中超過了共和黨人唐納德·特朗普，而特朗普在2016年和2020年輕鬆獲勝的這個州，可能的女性選民是實現逆轉的關鍵。哈裡斯在愛荷華州以47%-44% 領先特朗普，而愛荷華州近年來一直是共和黨的堅定支持者。 與9月份愛荷華州民意調查中特朗普領先4個百分點相比，這是一個逆轉。 此外，當地時間11月3日，根據《紐約時報》與錫耶納學院聯合進行的一項民意調查顯示，在2024年美國大選7個關鍵“搖擺州”中，美國副總統、民主黨總統候選人哈裡斯總體以48%對47%的微弱優勢領先美國前總統、共和黨總統候選人特朗普。 截至11月2日，選民已投出6700萬張選票，其中民主黨註冊選民占比41%，共和黨占比40%。關鍵搖擺州中，賓夕法尼亞、密西根及威斯康辛均顯示民主黨註冊選民占比更大，其中賓州達57%，領先24個點。提前投票處於劣勢，特朗普的民調及勝率出現下跌。 美非農就業數據冰點 降息預期提升 上週五公佈的美國非農就業數據顯示，美國10月非農就業人數增加1.2萬人，而預估值為增加10.5萬人，前值為增加25.4萬人，這是自2020年12月以來的最低月度就業增幅。 所謂美國非農就業數據，是指美國非農業人口的就業狀況的數據。它又分為就業人數、就業率與失業率三個數值，同時也有對應的前值、預期值和公佈值。通常來說，非農業人口的就業狀況可以看作是經濟增長的先行指標，因此美國10月非農就業人數增加值大幅低於預期，也就意味著經濟增長或有下行風險。 正是基於此判斷，非農就業數據公佈後，交易員增加了對11月美聯儲降息25個基點的押注。交易員預計美聯儲在11月6-7日舉行政策會議中降息25個基點的可能性高達約90%。 國際油價突然大漲！美伊針鋒相對！ 11月4日早上，國際原油大幅高開。WTI原油一度漲超2%。 消息面上，主要產油國宣佈延長自願減產措施至12月底。美國警告伊朗不要再襲擊以色列。伊朗總統最新表示，美國經常是戰爭發起方，在美國的支持下，以色列讓戰火在地區繼續燃燒。 石油輸出國組織（歐佩克）發表聲明說，8個歐佩克和非歐佩克產油國決定將原定11月底到期的日均220萬桶的自願減產措施延長至12月底。 沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯合大公國、科威特、哈薩克、阿爾及利亞和阿曼8個“歐佩克+”成員國決定延長自願減產措施。聲明未提及8國是否將于明年1月開始回撤這部分減產力度。 聲明說，8國重申了完全遵守自願減產目標的決心，今年初以來產量超出配額的相關國家將在2025年9月之前完成補償性減產義務。 上述8國最初於2023年11月宣佈日均220萬桶的自願減產措施。今年6月初，8國宣佈將這部分自願減產措施延長至9月底，並於9月初決定再次延長至11月底。 另外，週末伊以局勢升級，也助推了油價上漲。 美軍B-52戰略轟炸機已抵達中東。當地時間11月2日，美國中央司令部通過社交媒體表示，來自邁諾特空軍基地第五轟炸機聯隊的B-52戰略轟炸機已抵達美國中央司令部責任區。 另據美國“阿克西奧斯新聞網”11月2日援引知情官員的話說，美國官方已向伊朗發出警告，稱若伊朗繼續對以色列發動襲擊，美國將無法控制以色列的反應。如果伊朗或其所支援的組織攻擊美國在中東的人員或影響美方利益，美國將採取必要措施進行自衛。 上周市場行情盤點 上週五，儘管美國10月非農就業報告意外疲軟，但由於市場意識到受颶風和波音員工罷工扭曲的數據不至於促使美聯儲大幅降息，美元指數V型反轉，並接近收復周內全部跌幅，最終收跌0.4%，報104.31。美債收益率刷新日低後反彈，基準的10年期美債收益率收報4.386%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.21%。 隨著美元和美債收益率保持堅挺，現貨黃金在非農數據公佈後沖高回落，最終收跌0.32%，報2735.16美元/盎司，為連續第二日下跌，創下8月以來最差單周表現。現貨白銀一度重回33關口，隨後持續回吐漲幅，最終收跌0.73%，報32.42美元/盎司。 由於分析師預計伊朗對以色列的報復將是克制的，加之美國原油產量創新高及其經濟數據走弱引發需求擔憂，國際原油高位回落。WTI原油較日高跌近2美元，最終收跌1.65%，報69.13美元/桶；布倫特原油收跌1.57%，報72.86美元/桶。 美股道指收漲0.69%，標普500指數漲0.41%，納指漲0.8%。明星股多數上漲，英特爾(INTC.O)大漲7.8%，亞馬遜(AMZN.O)漲6.1%，蘋果(AAPL.O)跌1.3%。納斯達克中國金龍指數收漲0.1%，小鵬汽車(XPEV.N)漲2.5%，理想汽車(LI.O)漲0.2%，蔚來汽車(NIO.N)跌0.1%。 歐股主要股指集體反彈，德國DAX30指數收漲0.93%；英國富時100指數收漲0.83%；歐洲斯托克50指數收漲1.04%。 港股全日高開震盪，寬幅波動。恒指高開110點報20427點，升幅曾收窄至36點，內地經濟數據發佈後再度發力拉升，臨近午盤最多近350點報20667點。午後震盪回落，升幅收窄。截至收盤，恒指收漲0.93%，全周累跌0.41%；科指收跌0.34%，全周累跌1.19%，恒指大市成交額1414.8億港元。
美股“科技七巨頭”全軍覆沒 隔夜，美股三大股指全線下跌，納指暴跌2.76%，標普500指數大跌1.86%，雙雙錄得9月4日以來的最大單日跌幅。 美股“科技七巨頭”全軍覆沒，蘋果跌1.82%，英偉達大跌4.72%，微軟大跌6.05%，穀歌C跌1.96%，亞馬遜跌3.28%，Meta大跌4.09%，特斯拉跌2.99%。 分析認為，大型科技股的業績前景令人沮喪，打壓了市場情緒。前一交易日，微軟和Meta都公佈了“雙超預期”的財報，但微軟的收入展望略有疲軟，Meta警告明年資本支出將大幅增加。 美國大選日臨近，選情變化也令市場資金緊張。LPL Financial的Quincy Krosby指出，幾乎可以肯定，大選導致了波動性飆升，而不是帶來確定性。 最新跡象表明，“特朗普交易”出現了回撤的跡象。在時下最主流的加密預測平臺Polymarket上，特朗普勝選的概率從66%降到了60%。但這一數字也能反映，特朗普的優勢仍然相對穩固。 突發！日本股市大跳水 今日早間，日韓股市集體下挫，日經225指數一度重挫超800點，盤中最大跌幅達2.16%；日本東證股價指數開盤下跌1.32%，韓國KOSPI指數開盤下跌0.5%。 其中，軟銀集團股價盤中大跌近5%，創10月16日來最大跌幅；日本尼康股價下跌6.1%，創12周以來最大跌幅。 有分析認為，除了美股市場大跌的影響以外，日股重挫的內部原因是，日本央行行長植田和男的“鷹派”表態。 10月31日，日本央行最新利率決議“按兵不動”。在下午召開的政策發佈會上，植田和男表示，如果經濟和通脹預測得以實現，日本央行將繼續加息，不過官員們對此類行動的時機並沒有先入為主的想法。 他的最新講話傳遞出了更為明確的“鷹派”信號。他表示，自8月份以來，日本央行開始使用“有一些時間來考慮”的說法，因為當時市場較為波動，現在市場已經恢復穩定。 具體到物價方面，植田和男表示，10月的東京CPI數據顯示，企業通過提高服務價格向消費者轉嫁成本的做法已經有所蔓延。 植田和男還指出，服務業通脹上漲的速度並不顯著，預計退出寬鬆政策的整體過程將是平穩的。 工資方面，植田和男指出，3%的工資增速意味著加息前景可能更明朗。 面對日美大選共同帶來的不確定性，植田和男表示，當前的政治局勢不會對物價造成顯著影響，無論政治環境如何變化，維持基本政策立場至關重要。 伊朗將再次襲擊以色列？國際油市應聲上漲 三周前，伊朗對以色列發射了近200枚彈道導彈，但由於美國及其他國家的干預，以色列遲遲沒有回應，直到上周才對伊朗的軍事基礎設施和防控系統進行了多輪空襲。 不過，以色列對伊朗的襲擊力度也較市場預期溫和，其並未瞄準伊朗的核設施或者油田，這讓包括西方政府在內的國際社會都松了一口氣。但目前來看，這口氣可能松的太早。 伊朗將在美國大選前對以色列發動襲擊消息傳開後，國際油市再次出現波動。週四期貨市場結算後，WTI原油價格繼續上漲3.13%，至70.76美元每桶。布倫特原油1月期貨也上漲2.91%，至74.26美元每桶。 昨日市場行情盤點 週四，美元指數在美盤有所上漲，但隨後快速下跌並失守104關口，最終收跌0.2%，報103.89。美債收益率小幅回落，基準的10年期美債收益率收報4.282%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.170%。 現貨黃金在美盤前狂瀉，日內一度大跌超40美元，至2731.55美元的日內低點，隨後有所反彈，最終收跌1.52%，報2743.84美元/盎司。現貨白銀日內大跌超3%，最終收跌3.31%，報32.65美元/盎司。 因有報導稱伊朗準備在未來幾天從伊拉克境內對以色列發動襲擊，原油延續漲勢。WTI原油日內漲超2%，並站上70美元關口上方，最終收漲2.05%，報70.27美元/桶；布倫特原油收漲1.87%，報73.99美元/桶。 美股道指收跌0.9%，標普500指數跌1.86%，納指跌2.76%。英偉達(NVDA.O)跌4.7%，特朗普媒體科技集團(DJT.O)跌11%，微軟(MSFT.O)跌6%，英特爾(INTC.O)美股盤後漲超15%。因季度淨利潤不及預期，蘋果(AAPL.O)美股盤後跌超1%。納斯達克中國金龍指數收跌1.3%，理想汽車(LI.O)重挫13.5%，蔚來汽車(NIO.N)跌近5%。 歐股主要股指繼續下挫，德國DAX30指數收跌0.93%；英國富時100指數收跌0.61%；歐洲斯托克50指數收跌1.19%。 港股恒生指數跌0.31%，恒生科技指數跌0.32%。恒指大市成交額達1544.79億港元。盤面上，汽車股、手遊股跌幅居前，內房股、煤炭股、晶片股領漲。
歐美股指集體下跌 當地時間10月23日，美聯儲發佈全國經濟形勢調查報告（也稱“褐皮書”）。據“褐皮書”顯示，總體而言，自9月初以來，幾乎所有地區的經濟活動都基本沒有變化，只有里士滿和芝加哥兩個區域略有增長，大多數地區的製造業活動有所下降。 根據“褐皮書”，銀行業活動總體穩定或略有上升，貸款需求則呈現混合趨勢，一些地區指出由於利率下降，前景有所改善。消費者支出報告顯示情況不一，部分地區注意到購買構成發生了變化，主要轉向了價格更低的替代品。 房地產市場活動總體保持穩定，全美大部分地區的房屋庫存持續增加，房屋價格基本保持穩定或略有上漲。儘管如此，抵押貸款利率走勢的不確定性仍使一些購房者持觀望態度，而可負擔住房的缺乏仍是許多社區長期存在的問題。儘管數據中心和基礎設施專案推動了一些地區的活動，但商業房地產市場總體平穩。 短暫的碼頭工人罷工只對經濟造成了輕微的暫時性干擾。颶風造成的損害影響了作物，並導致東南部的商業活動和旅遊業暫停。農業活動持平或略有下降，一些農作物價格仍處於無利可圖的低位。 能源活動也維持不變或略有下降，較低的能源價格壓縮了生產商的利潤空間。儘管不確定性增加，但相關人士對長期前景仍持樂觀態度。 大型科技股全線下跌。蘋果跌2.16%，蘋果春季新品被曝，包括M4版MacBook Air、新款iPad Air和iPhone SE；微軟跌0.68%；英偉達跌2.81%，該股市值一夜蒸發988億美元；谷歌跌1.43%，亞馬遜跌2.63%，Meta跌3.15%。 特斯拉跌1.98%，盤後一度大漲超10%，財報顯示，特斯拉第三季度盈利超預期，馬斯克預測明年特斯拉汽車銷量增長20%—30%。 美債收益率全線走高 週三，美國國債市場的拋售行情仍沒有絲毫減弱的跡象。在對美聯儲降息預期廣泛重新定價以及博彩市場特朗普勝率高漲的情況下，美國國債價格連續第三天下跌。而這也導致了一幕引人矚目的債市場景重新出現——整條美債收益率曲線齊齊來到了4%關口上方…… 行情數據顯示，美債收益率隔夜集體收漲，2年期美債收益率漲5個基點報4.093%，3年期美債收益率漲5.4個基點報4.041%，5年期美債收益率漲5個基點報4.063%，10年期美債收益率漲3.8個基點報4.251%，30年期美債收益率漲2.3個基點報4.522%。 在此之前，中期美債是在本輪美債拋售中相對最為具有韌性的一部分。不過，隔夜無論是3年期美債收益率還是5年美債收益率，也均雙雙回到了4%關口上方，被整體債券市場浮現出的拋壓所淹沒。 素有“全球資產定價之錨”之稱的基準10年期美債收益率在週三盤中則觸及了4.26%，為7月份以來最高，期限溢價達到了近一年來的最高水準。 美股顯然感受到了債市拋售行情引發的強烈“震感”。道指週三下跌了逾400點，錄得了一個月來的最大單日跌幅。納指也重挫約300點，標普500指數則連續第三個交易日走低。在對利率敏感的大盤股中，英偉達、蘋果、亞馬遜等均下跌了逾2%。在標普500指數的11個子板塊中，只有公用事業和房地產板塊上漲。 LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist表示，市場正在努力消化當前美債收益率的回升。他補充道，收益率上升給股市造成壓力。 昨日市場行情盤點 週三，因一系列積極的經濟數據促使市場調降對美聯儲降息幅度和速度的預期，美元指數延續漲勢，在18個交易日內第16日上漲，最終收漲0.33%，報104.41。美債收益率同樣飆升，基準的10年期美債收益率收報4.2430%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.0950%。 在將歷史新高刷新至2750美元上方後，現貨黃金在歐盤時段開始回檔，並在美盤時段加速下跌，一度失守2710美元關口，最終收跌1.21%，報2715.43美元/盎司。現貨白銀收跌3.31%，報33.69美元/盎司。 儘管煉油活動反彈，但因美國原油庫存增幅仍超過預期，原油有所下跌，WTI原油在美盤前一度跌至70美元關口附近，隨後收復部分失地，最終收跌0.52%，報70.89美元/桶；布倫特原油收跌0.41%，報74.90美元/桶。 美股道指收跌0.96%、標普500指數跌0.92%，納指跌1.6%。特朗普媒體科技集團(DJT.O)逆勢收漲超4%，英偉達(NVDA.O)、蘋果(AAPL.O)均跌超2%，因Q3淨利潤與毛利率超出預期，特斯拉(TSLA.O)美股盤後漲超10%， 拼多多(PDD.O)跌近5%。納斯達克中國金龍指數收跌1.2%，阿裡巴巴(BABA.N)跌2.4%，理想汽車(LI.O)漲3.7%，新東方(EDU.N)跌超8%。 歐股主要股指全線收跌，德國DAX30指數收跌0.23%；英國富時100指數收跌0.58%；歐洲斯托克50指數收跌0.34%。 港股全日低開高走，穩步回升。恒指小幅開漲26點報20525點，早段曾倒跌50點，之後在內地上證指數帶動下掉頭回升。恒指最升358點報20857點，挑戰20天線阻力。午後升幅一度擴大，最多升443點高見20942點，臨近尾盤升幅逐步收窄。截至收盤，恒指收漲1.27%，科指收漲1.86%，恒指大市成交1926.4億港元。
麥當勞大腸桿菌疫情持續發酵 當地時間週二，美國公共衛生部門表示，導致至少一人死亡的大腸桿菌疫情與麥當勞的“四分之一磅”漢堡有關。美國疾病控制與預防中心稱，此次與三明治有關的疫情已蔓延至10個州，共計49人感染，其中10人住院治療。 “這是一次快速的疫情調查。大多數患者報告稱食用了麥當勞的四分之一磅漢堡，調查人員正在迅速確認哪種食物成分受到污染。”疾病預防控制中心表示。 該機構指出，麥當勞已撤下這些漢堡的原料，這些漢堡將無法在某些州購買。官員們表示，大多數患病者來自科羅拉多州和內布拉斯加州。該機構表示，麥當勞正在與調查人員合作，查明哪種配料會導致人們生病。在調查期間，該公司已在某些州停止使用“新鮮洋蔥絲”和四分之一磅牛肉餅。 大腸桿菌的症狀包括嚴重的胃痙攣和腹瀉，以及嘔吐。症狀通常在攝入細菌後三四天出現。大部分患者無需治療，五到七天即可康復。不過，疾病預防控制中心表示，有些人可能會出現嚴重的腎臟問題，需要住院治療。 受該事件影響，麥當勞股價盤後最大跌幅一度近9%，隨後收窄至近6%。 美銀CEO敦促美聯儲：別用力過猛 在美國經濟強勁、通脹可能重新抬頭的背景下，美國銀行CEO莫伊尼漢日前敦促美聯儲政策制定者謹慎權衡降息幅度。 莫伊尼漢週三在悉尼接受媒體採訪時表示，美聯儲2022年在提高借貸成本方面“行動太晚”，現在他們必須確保在降息時別用力過猛。 莫伊尼漢上周表示，該行預計美國經濟“不會著陸”。所謂的經濟不著陸，指的是經濟保持增長，而通脹仍然頑強。這將迫使央行在更長時間內保持強硬的抗通脹態度。 該行還表示，儘管一些家庭最近表現出更強的預算意識，但美國消費者仍能從疫情期間積累的儲蓄中獲得現金。投資者正密切關注消費者行為，這有助於預測美聯儲的降息路徑。 上個月，美聯儲以50基點的幅度激進開啟了降息週期。會後發佈的利率路徑“點陣圖”顯示，年底前可能再降息50個基點，即在11月和12月各降息25個基點。 不過，自那以來發佈的一系列資料顯示，美國經濟沒有聯儲官員此前預期的那樣疲軟，這引發市場猜測，即美聯儲後續可能會放慢降息速度，甚至可能年內暫停降息。 美聯儲將於11月6日-7日召開下一次政策會議，近期多位美聯儲高官密集發聲，支持漸進、緩慢式降息。 據CME“美聯儲觀察”，當前美聯儲到11月降息25個基點的概率為89.2%，維持當前利率不變的概率為10.8%，降息50個基點的概率為0%。 昨日市場行情盤點 週二，因市場預期美聯儲將放緩降息步伐，同時投資者在膠著的美國總統大選前調整倉位，美元指數沖上104關口上方，創下兩個半月新高，延續近期升勢，最終收漲0.09%，報104.07。基準的10年期美債收益率收報4.2140%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.0430%。 或因美國大選的不確定性和中東戰爭等因素刺激了投資者的避險需求，現貨黃金日內漲超1%，續刷紀錄新高，並一度逼近2750關口，最終收漲1.06%，報2748.55美元/盎司。現貨白銀收漲3.16%，報34.84美元/盎司。 交易員淡化了對中東停火的希望，並關注全球供需平衡，原油連續第二天收漲，WTI原油在美盤時段一度站上72美元，但隨後回吐部分漲幅，最終收漲2.17%，報71.21美元/桶；布倫特原油收漲2.05%，報75.21美元/桶。 美股道指、標普500指數微跌，納指漲0.18%。英偉達(NVDA.O)微跌，特朗普媒體科技集團(DJT.O)漲9.8%，拼多多(PDD.O)漲近3%。納斯達克中國金龍指數收漲0.94%，阿裡巴巴(BABA.N)跌0.5%，愛奇藝(IQ.O)漲7%，理想汽車(LI.O)漲3%。 歐股主要股指全線走低，德國DAX30指數收跌0.2%；英國富時100指數收跌0.14%；歐洲斯托克50指數收跌0.04%。 港股全日低開低走，震盪回落。恒指低開44點報20433點，隨即止跌，恒指最多升196點報20629點。此後漲幅顯著收窄，一度翻綠。午後直線跳水，再度走低，臨近尾盤跌幅收窄。截至收盤，恒指收漲0.1%，科指收漲0.66%，恒指大市成交1548億港元。
政治陰雲籠罩日本加息前景 由於短期內日本央行加息前景不明，投資者重新看空日元，推動美元對日元匯率週一再次突破150大關。分析師指出，日本國內政治不確定性使得短期內日本央行貨幣政策變得撲朔迷離。 週一，美元對日元收報150.85，盤中觸及150.88，為8月以來新高。北京時間週二8:40，美元對日元報150.66，較上日跌0.1%。10月以來，美元對日元匯率上漲近5%。 日本眾議院選舉將在本周日（10月27日）舉行，日本媒體的最新民調顯示，石破茂領導的自民党及其合作夥伴公明党或將繼續控制眾議院，但自民黨的力量預計將被大幅削弱，這將大大掣肘首相兌現其經濟政策的承諾。 共同社的民調顯示，只有22.6%的受訪者支持石破茂領導的自民黨，自民党對反對黨立憲民主黨的領先優勢從一周前的14%縮小至8.5%。另據《朝日新聞》民調顯示，自民黨將失去約50個席位，無法單獨獲得多數席位，其合作夥伴公明党預計也將失去一些席位。 彭博社認為，按照目前的民調，投票結果可能會產生一個力量被削弱且不穩定的政府。如果這次選舉使石破茂處於弱勢地位，他可能不得不更多地聽取公明党及其黨內對手、甚至多一個聯盟夥伴的意見。這可能會導致更多的支出和膨脹的額外預算。在日本央行考慮下一次加息時間之際，這也可能使其與日本央行的溝通變得複雜。 瑞銀：標普500指數到明年底有望再漲13% 今年以來，美股迭創新高，標普500指數年內漲幅高達逾23%，牛市是否已近尾聲成為市場熱議的話題。在瑞銀（UBS）看來，美股漲勢仍未結束，到明年底仍有望錄得兩位數的漲幅。 瑞銀策略師日前在一份報告中預計，標普500指數將在明年年底觸及6600點，上漲動力源於美國經濟“不著陸”前景。 在“不著陸”情景下，經濟繼續增長，就業市場保持強勁，而通脹和利率可能仍略高於市場此前在硬著陸或軟著陸情景下的預期。 瑞銀的預測意味著標普500指數將比當前水準上漲近13%。 昨日市場行情盤點 週一，美元指數在美盤前大幅上漲，並一度沖上104關口上方，但未能站穩此處，最終收張0.5%，報103.98。基準的10年期美債收益率收報4.2060%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.0420%。 現貨黃金盤中一度站上2740美元/盎司，再創紀錄新高，但因美元和美債收益率走高，其在美盤回吐日內全部漲幅，較日高一度大跌20美元，最終收跌0.07%，報2719.82美元/盎司。現貨白銀收漲0.17%，報33.77美元/盎司。 因中東地區戰事持續升級，原油小幅反彈，WTI原油在美盤時段一度站上70美元關口上方，但未能站穩此處，最終收漲1.32%，報69.70美元/桶；布倫特原油收漲1.13%，報73.69美元/桶。 美股道指收跌0.8%、標普500指數跌0.18%，納指漲0.27%。英偉達(NVDA.O)漲4%，創下歷史新高，市值突破3.5萬億美元，蘋果(AAPL.O)漲0.6%，特朗普媒體科技集團(DJT.O)漲近6%。納斯達克中國金龍指數收跌0.8%，阿裡巴巴(BABA.N)跌1.5%，小鵬汽車(XPEV.N)漲3%。 歐股主要股指有所回檔，德國DAX30指數收跌1%；英國富時100指數收跌0.48%；歐洲斯托克50指數收跌0.9%。 港股恒指午間收跌0.55%後，午後開盤跌勢擴大，失守20日均線，最低跌近400點，見20423.09點。科網股午後表現疲軟拖累恒生科技指數下挫，恒生科技指數跌近2.5%，截至收盤，恒生指數收跌1.57%，報20478.46點。
美銀上調英偉達目標股價 儘管英偉達的股票幾乎全年都在上漲，但美國銀行（Bank of America）分析師最新表示，預計該股還會進一步上漲，投資者可以為此做好準備。 在最新發佈的一份報告中，美銀分析師將英偉達股票的目標價格從165美元上調至190美元。這意味著該股較上週五收盤時138美元的價格還能上漲38%。 美銀分析師們指出，未來幾年人工智慧市場將呈指數級增長，他們表示，隨著這家晶片巨頭繼續鞏固其在市場上的領先地位，這將給英偉達帶來“代際機會”。 分析師們認為，到2027年，人工智慧加速器市場將增長到2800億美元。而且隨著時間的推移，還將進一步增長達到4000億美元以上，較2023年的450億美元大幅增長。 分析師們指出，英偉達與埃森哲（Accenture）、ServiceNow、甲骨文（Oracle）等企業客戶建立了牢固的合作關係，這表明人工智慧在大公司的存在感越來越強，而英偉達作為首選合作夥伴的角色也越來越重要。 “英偉達的業務涉及多個垂直領域（例如，埃森哲、ServiceNow、微軟），而AI Foundry、AI Hubs、NIMs等產品是其人工智慧領導地位的關鍵杠杆，不僅在硬體方面，而且在系統/生態系統方面。”報告稱。 最後，美銀分析師們還表示，英偉達的財務狀況為未來的增長做好了準備。他們寫道，考慮到英偉達產生的自由現金流利潤率為45%-50%，幾乎是其他“科技七巨頭”的兩倍，英偉達在未來兩年將能夠產生2000億美元的自由現金流。 美國政府債務問題再次引發關注 美國財政部最新披露的數據顯示，2024財年，美國財政赤字突破1.8萬億美元，為史上第三高。赤字的最大驅動因素是美國國債的利息成本大幅增長，達到1.133萬億美元，這也是美國聯邦政府的債務利息首次超過1萬億美元。 近日，國際貨幣基金組織（IMF）預計，美國、巴西、法國、義大利、南非和英國的債務預計將進一步增加，可能會令這些國家面臨高昂的代價。 而在20多天前，穆迪評級曾發出警告稱，美國若不控制財政赤字，將難保Aaa評級。 分析師密集下調歐股盈利預期 上周發佈財報的歐洲龍頭型上市公司，普遍業績並不好看。最大奢侈品公司LVMH三季度銷售額同比下滑3%，創2020年來最差單季表現。食品巨頭雀巢三季度實際內部增長率為0.5%，同時下調了全年銷售額和利潤預期。富豪淨銷售額同比大跌12%，歐洲其他汽車公司雖未公佈財報，但不久前斯特蘭蒂斯、賓士、寶馬已經相繼發佈盈利預警。 目前，歐洲MSCI指數中已有15家上市公司公佈三季度財報，但近一半的公司利潤未達預期，只有27%的利潤超過預期。 儘管機構此前已對歐洲三季報打過預防針，但公佈的財報一再令人失望，分析師上周紛紛再下調盈利增長預期。 上週五，高盛大幅下調歐洲STOXX 600 指數2024年年度增長預期，從原先的6%下調至2%，理由是歐洲尤其是法國和義大利的企業稅上調以及潛在貿易關稅將對企業盈利產生負面影響。 加拿大皇家銀行財富管理公司投資策略主管Frederique Carrier表示，對歐洲上市公司的盈利預期已經下降了不少，尤其是在經濟疲軟的情況下。 昨日市場行情 上週五，在連續五天上漲後，美元指數稍事喘息，但仍維持在103關口上方，最終收跌0.3%，報103.45。基準的10年期美債收益率收報4.0820%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9650%。 受助於中東緊張局勢升級、美國大選的不確定性以及對諸多發達國家央行的寬鬆貨幣政策預期，現貨黃金續創歷史新高，將歷史高位刷新至2722美元/盎司，最終收漲1.08%，報2721.64美元/盎司。現貨白銀大漲6.41%，報33.72美元/盎司。 因投資者消化喜憂參半的中東前景以及擔憂全球需求前景，原油上周跌超7%，WTI原油在美盤時段加速下跌，最終收跌1.94%，報68.79美元/桶；布倫特原油收跌1.74%，報72.87美元/桶。 美股小幅收高，道指收漲0.09%，標普500指數漲0.4%，納指漲0.63%。納斯達克中國金龍指數收漲3.03%，貝殼(BEKE.N)漲8.37%，理想汽車(LI.O)漲6.3%。 歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收漲0.38%；英國富時100指數收跌0.32%；歐洲斯托克50指數收漲0.79%。 受央行政策提振，港股上週五大漲，恒生科技指數盤中一度漲超7%。恒指收漲3.61%，報20804.11點。恒生科技指數收漲5.77%，報4600.85點。截至收盤，恒指大市成交額2590.56億港元。
金價再創新高 特朗普成推手？ 10月18日淩晨，現貨黃金、COMEX黃金期貨均突破歷史新高。現貨黃金上漲0.71%，報2692.75美元/盎司；COMEX黃金期貨上漲0.61%，報2707.6美元/盎司。 澳新銀行高級大宗商品策略師Daniel Hynes表示，在中東緊張局勢加劇的情況下，避險需求得到了提振。 分析認為，除了地緣局勢的助推，黃金價格還受到“特朗普交易”的影響。近日，共和黨總統候選人特朗普支持率明顯走高，市場越來越相信特朗普將贏得下月初的美國大選。 貴金屬諮詢公司Metals Focus則預計，受進一步降息、地緣政治擔憂和投資組合多樣化的推動，現貨黃金價格將在2025年達到約3,000美元/盎司的歷史新高。 值得注意的是，隨著金價的持續上漲，消費端的需求逐漸被抑制。上半年全國黃金消費量523.76噸，同比下降5.61%，其中黃金首飾270.02噸，同比下降26.68%，雖然金條及金幣消費量213.64噸，同比增長46.02%，但仍未能抵消總體的需求疲弱。 歐洲央行下調三大關鍵利率25個基點 歐洲中央銀行17日將三大關鍵利率下調25個基點，存款機制利率、主要再融資利率和邊際借貸利率從23日起分別降至3.25%、3.40%和3.65%。 歐洲央行貨幣政策會議當天在斯洛維尼亞舉行。歐洲央行行長拉加德在會後的新聞發佈會上表示，降息決定基於對通脹前景、潛在通脹動態和貨幣政策傳導力度的最新評估。有關通脹的最新資訊表明，通貨緊縮進程進展順利。 拉加德說，預計通脹將在未來幾個月內上升，然後在明年下降至目標水準。“目前的數字表明我們貨幣政策確實在發揮作用，儘管仍高於通脹目標。” 拉加德說，歐洲央行決心確保通脹及時回到2%的中期目標，並將在實現這一目標所需的時間內保持政策利率的充分限制。 拉加德還說，儘管歐元區一些國家面臨經濟困難，但歐洲央行並不認為歐元區會出現衰退。 下一次歐洲央行貨幣政策會議將於12月12日在德國法蘭克福舉行。 昨日市場行情盤點 週四，因數據顯示美國9月零售銷售增加，增強了人們對美聯儲將在未來一年半內以較小步伐降息的預期，美元指數最終收漲0.24%，報103.77。基準的10年期美債收益率收報4.0850%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報3.9890%。 因圍繞美國總統大選和中東衝突的不確定性促使投資者尋找避險資產，現貨黃金週四創下歷史新高，最高觸及2696美元，最終收漲0.68%，報2691.83美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.05%，報31.67美元/盎司。 因EIA稱美國原油庫存意外下降，國際油價跌幅收窄。WTI原油最終收跌0.69%，報70.13美元/桶；布倫特原油收跌0.05%，報74.41美元/桶。 美股道指收漲0.37%，標普500指數跌和納指幾近平收。英偉達(NVDA.O)漲近1%，台積電(TSM.N)漲9.7%，企穩萬億美元市值。納斯達克中國金龍指數收跌3.6%，阿裡巴巴(BABA.N)跌2%，嗶哩嗶哩(BILI.O)和理想汽車(LI.O)均跌超5%。 歐股主要股指多數收漲，德國DAX30指數收漲0.77%；英國富時100指數收漲0.79%；歐洲斯托克50指數收漲0.67%。 港股恒生指數早盤高開，短暫升近500點後持續回落，尾盤階段一度下破20000點關口；恒生科技指數早盤一度漲超3%，午後收回漲幅轉跌。截至收盤，香港恒生指數收跌1.02%，恒生科技指數收跌1.19%，恒指大市成交額達1912.6億港元。
